TLDR
核心要点
云计算公司CoreWeave将于周一公布第三季度财报,预计营收达13亿美元(同比增长超100%),但每股预计亏损0.36美元。
上周该公司股价暴跌22%,反映市场对AI支出水平与资本开支增速超过营收增长的担忧。
由于数据中心基础设施投入加大,运营利润率预计将降至14.3%(去年同期超21%)。
客户集中度与增长隐忧
Meta、微软和Alphabet贡献了CoreWeave绝大部分营收,这种客户集中模式引发质疑。
尽管分析师预计其循环采购订单将翻倍至600亿美元,但自8月令人失望的二季报后,股价累计下跌30%。
积压订单带来曙光
华尔街关注其积压订单增长,Jefferies分析师预计季度交易将使循环采购订单翻倍。
由于供给持续短缺,即使主要客户流失,新客户也能迅速填补需求缺口。


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