策略集团新永久优先股STRD启动首次公开募股_新闻

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策略集团新永久优先股STRD启动首次公开募股

2025-06-03 22:34:47

战略公司推出新型优先股STRD

战略公司宣布推出STRD新型永久优先股，这是该公司融资工具中的第三类新增资产。该股票将通过首次公开募股面向特定投资者发售，为私人投资者提供比特币敞口。

发行背景与承销安排

STRD作为战略公司今年推出的第三支优先股，选择在市场环境强劲时启动发行。巴克莱银行、摩根士丹利、Moelis公司和道明证券将共同参与该资产的发行与分销工作。此次IPO恰逢战略公司所有资产表现强劲时期，包括MSTR普通股及先前发行的优先股STRF和STRK。

产品核心条款

战略公司计划发售250万份STRD优先股，经批准后将发行10%序列A优先股。募集资金将用于常规比特币收购、公司运营资本等用途。该股票具有以下特点：

1. 经董事会批准后，可支付年化10%的非强制性股息
2. 股息支付周期为每年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日
3. 首次股息支付将于9月30日开始
4. 股息采用非累积制，仅以现金形式支付

特殊条款与风险提示

当流通股数量不足总供应量的25%时，战略公司保留全额赎回权。清算价格设定为100美元，持有人在特殊市场条件下可要求回购。与STRF和STRK相比，STRD具有更高风险特性：

• 清算优先级位于普通股之上但低于STRK
• 不享有比特币价格上涨收益
• 非累积性股息在熊市期间存在风险

市场影响与策略分析

近期发行恰逢比特币价格回升至105,375美元。战略公司当前每股对应0.00209比特币储备，但市场动荡时投资者可能无法全额追索。分析师指出，该产品虽然能为寻求被动收入的投资者提供短期激励，但熊市风险敞口较大。公司不排除出售比特币持仓支付股息的可能性，当前股票策略仅在牛市周期能对比特币形成飞轮效应。

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