1inch：从去中心化金融迈向加密领域的跨链先锋

随着交易量突破5000亿美元，1inch与crypto.news深入探讨了如何通过互操作性技术，为从现实世界资产到加密货币的各个领域提供非托管解决方案。去中心化交易所（DEX）聚合器如今在DeFi领域风头正劲。这些实体通过整合多个DEX的流动性来优化交易条件，旨在通过降低费用和减少滑点来提升消费者的交易体验。最新数据显示，截至2025年2月，DEX聚合器的总交易价值已增长至20.3亿美元，这一领域被许多人视为未来增长的重要方向。

1inch的崛起与愿景

作为领先的DEX聚合器，1inch由Sergej Kunz和Anton Bukov于2019年5月创立。这两位俄罗斯开发者在一次黑客马拉松中相识，并将他们对优化加密交易的敏锐洞察转化为DeFi领域的强大力量。如今，1inch平台已优化了12条区块链上400多个流动性源的交易，处理了超过5000亿美元的交易量，并通过其原生代币Chi实现了零提款和零Gas费用。

在巴黎区块链周期间，1inch联合创始人Sergej Kunz与crypto.news分享了DEX聚合器在当前加密周期中的挑战与机遇。Kunz表示，1inch的目标是通过提供无缝的跨链体验，从去中心化金融领域跃升至加密领域，与中心化交易所一较高下。下一季度，1inch将重点关注DeFi增长，支持比特币和Solana等实体，优化用户体验，并利用AI技术，将媒体整合到一个无缝的技术框架下，打造一个全新的超级1inch。

“一切都在变得越来越好。我认为在几年内，我们将看到像中心化交易所那样的无缝体验，同时兼具非托管和原子执行的优点。”Kunz在4月16日巴黎的一家咖啡馆中说道。

原子执行与跨链交易

在DeFi的“狂野西部”中，原子执行指的是交易要么全部执行，要么完全不执行，确保没有部分完成的情况。这保证了交易的所有部分，如跨多个DEX的代币交换，同时发生，并且只有在所有条件（如价格和流动性）都满足的情况下才会最终完成，从而防止因失败或部分交易而造成的损失，包括那些夹在交易中间并从中抽取费用的MEV机器人。

Kunz解释道，1inch的新功能允许通过多个DEX进行交易以优化价格，原子执行确保整个交换在区块链上作为一个不可分割的交易完成。如果任何部分失败（如流动性不足），交易将回滚，资金不会交换。

作为DEX聚合器，1inch（1INCH）从多个DEX中获取流动性，为单笔交易找到最有利的汇率。该公司使用基于智能合约的系统，使用户能够在代币之间交换并设置他们期望的价格。

“我们提出了这个基于意图的协议，用户只需说出他们想要得到什么，而如何执行则是做市商和交易者的职责。”Kunz说道，“我们通过跨链交换扩展了这一功能。现在，我们是一个面向所有用户的跨链市场。”

市场前景与技术创新

截至2025年2月，DEX聚合器的总交易价值超过20.3亿美元，反映了它们在DeFi中日益重要的角色，而DEX聚合器代币的市值在今年1月已达到25亿美元。顶级代币包括Jupiter、1inch和Cetus Protocol，但其他竞争者也在紧追不舍，尤其是如果证券等资产能够在链上交易，将带来巨大的增长潜力。

为此，Kunz推出了Fusion+，这是1inch Swap Engine的高级升级版。Fusion+的理念是通过基于意图的架构和更少的桥接技术，创建更高效的跨链交换以获得更好的汇率。该技术旨在将用户连接到更广泛的Web3流动性，同时通过更多安全功能保护Chi用户免受MEV等前置攻击，确保获得最佳价格。

Kunz表示，自去年9月Beta版推出以来，Fusion+已促成了超过2亿美元的跨链交易量，像ZKsync这样的集成提升了整体性能和安全。

跨链整合与未来展望

Kunz表示，1inch目前优先考虑比特币（BTC）和Solana（SOL）的跨链整合，旨在让用户在流行的加密货币选项之间实现更多互操作性。目前，将比特币桥接到以太坊的EVM兼容解决方案仍存在一些重大障碍，尤其是在不包装BTC的情况下。由于区块链架构的差异，整合这些在非EVM区块链上运行的代币仍面临一些技术挑战。

这些障碍限制了比特币在以太坊DeFi生态系统中的效用，截至2025年4月，超过1000亿美元的TVL集中在EVM链上。比特币持有人在尝试使用BTC进行收益耕作、借贷或在Aave、Compound或1inch等平台上交易时面临摩擦。对包装代币的依赖意味着BTC在DeFi中仍然是次要资产，大多数活动集中在以太坊原生代币或稳定币上，开发者在构建跨链dApps（如1inch）时必须整合多个BTC变体（WBTC、tBTC）或桥接，增加了复杂性和维护成本。

尽管如此，1inch还计划通过与银行和其他金融机构合作，部署DeFi技术，将更多参与者引入链上，征服传统金融领域。Kunz的理念是以DeFi原生的方式为机构采用加密货币打开大门。

“自我托管和原子执行是我们的价值主张。我们计划扩展到TradFi。从我们的角度来看，TradFi需要适应我们，而不是我们适应TradFi，因为我们的技术是独一无二的。”Kunz说道。

安全挑战与解决方案

Kunz还将安全视为主要障碍。他解释了1inch团队如何通过整合反洗钱程序和了解客户程序来解决安全问题，这可能会为更大的机构兴趣打开大门。

“我们有一项服务，聚合了其他安全服务，监控所有钱包的资金流动，清洗资金。对于从中心化钱包转移资金的行为，我们拒绝与1inch实验室的API进行交互。”Kunz在谈到1inch当前的安全架构时说道。

现实世界资产代币化的未来

随着现实世界资产代币化的兴起，Sergej Kunz将这一领域视为1inch扩展路线图中的自然第二步。在接下来的五到十年里，他预测人们将能够在链上交易传统股票和其他传统证券。Kunz相信，交易者很快将能够以超越地域边界的方式保留对这些资产的非托管权，并建立在原子执行的基础上。

根据Ripple和BCG最近发布的联合报告，资产代币化的市场规模有望在2033年达到18.9万亿美元。目前，代币化资产的市场规模为6000亿美元，专家预测，随着链上可交易股票成为金融科技的自然演变，这一市场将迎来重大扩展。

鉴于这一巨大的增长潜力，Kunz对现实世界资产代币化缺乏二级市场表示担忧。尽管DeFi是加密生态系统中一个蓬勃发展的领域，但针对小众可交易资产的先进二级市场并不多。

“没有一个地方可以等待最佳执行，这就是1inch的用武之地。我们正在构建的正是这样的平台。潜力巨大。”Kunz说道。

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