洞察：加密货币质押服务提供商的尽职调查之道_新闻

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洞察：加密货币质押服务提供商的尽职调查之道

2023-10-15 04:00:00

权益证明网络下的加密资产质押：投资者需关注的五个关键问题

加密质押资产的兴起

随着权益证明（Proof-of-Stake）网络在加密行业的蓬勃发展，质押加密资产已成为越来越吸引个人和机构投资者的金融工具。根据DefiLlama的数据显示，截至2023年9月，流动性质押服务中锁定的资产价值飙升292%，达到200亿美元。这一增长引起了探索加密领域机构的广泛关注——74%的公司致力于探索数字资产，超过63%的公司对整个加密领域持积极态度。

合规性与尽职调查的缺失

然而，合规性和尽职调查的缺失仍然是潜在投资者的主要障碍。英国加密公司的最新调查发现，只有五分之一（17%）的公司会持续验证新客户，半数公司承认只是偶尔进行这些检查。因此，随着数字资产和质押服务的日益普及，投资者评估对手方风险以充分保护其投资组合变得更为关键。

选择质押服务提供商的关键问题

对于欧盟或其他司法管辖区的离岸机构投资者来说，向质押服务提供商提出正确的问题至关重要。以下是帮助确认质押服务提供商真实性的五个关键问题：

1. 法律管辖权

选择质押服务提供商时需要考虑的关键因素之一是其运营的法律管辖区。特别是，用户应询问质押服务提供商是否使其暴露于美国法律管辖权和/或证券交易委员会（SEC）等监管机构的管辖权。值得注意的是，在美国法律管辖区下运营的质押服务提供商可能会给投资者带来对手方风险。

2. 透明度和合规性

透明度和合规性也是选择质押服务提供商的重要因素。为了对其运营充满信心，了解质押服务提供商是否拥有经过审计的财务报表，并定期接受第三方对其运营行为的审计或保证至关重要。在欧盟或美国注册的质押服务提供商通常遵循美国公认会计原则（GAAP）或国际财务报告准则（IFRS），这些标准要求提供经审计的财务报表。

3. 制裁实体或管辖区

投资者还应警惕与受制裁实体或管辖区的任何接触。投资者需要从质押服务提供商那里获得关于资金潜在用途的明确信息，以避免无意中为可能使受制裁实体受益的奖励生成做出贡献。直接接触受制裁实体可能会导致投资者承担向相关当局报告此类接触的法律义务。

4. 资金分离和隔离

另一个需要考虑的重要方面是如何执行资金的分离和隔离。机构投资者通常需要能够确保资金按照监管要求进行分离和持有的托管人。然而，在某些情况下，在启动质押时，资金需要离开托管人并通过交易在链上提交。这个过程可能导致使用智能合约或协议时的资金混合，质押服务提供商或托管人必须仔细监控和评估这种情况。

5. 对手方风险

质押中涉及的对手方可能因提供商而异。获得对手方风险暴露的详细概述，例如与智能合约或去中心化自治组织（DAO）相关的风险，对于评估相关风险至关重要。作为DAO组织或利用智能合约的去中心化质押提供商需要全面的风险评估，包括财务稳定性、运营安全、代码和治理审查以及监管合规性。

结论

虽然质押加密资产代表了一个有吸引力的财务机会，但投资者必须对质押服务提供商进行彻底的尽职调查，并继续向他们提出正确的要求。在众多因素的作用下，提出诸如上述的深入问题，将帮助潜在投资者充分了解其资金将如何处理以及存在哪些保护措施。质押为数字资产的持续机构采用奠定了坚实的基础。在被高收益和产生额外价值的前景所吸引的同时，投资者需要充分了解与质押实践相关的风险。这一负担应越来越多地落在质押服务提供商的肩上，他们需要确保潜在投资者获得澄清、指导和对策，以充分利用该行业及其增长，在未来几年加速其采用。