衍生品平台数据显示看空情绪骤增
Derive.xyz最新分析显示,市场看空活动急剧升温,尤其是期权交易领域。大量投资者正在积累比特币和以太坊的看跌期权合约——这类合约在价格下跌时获利,表明市场对近期涨势的持续性愈发担忧。
比特币看跌押注占比悬殊
Derive研究主管Roman Storm指出,对于8月底到期的合约,比特币看跌头寸数量达到看涨头寸的近五倍。其中执行价8万美元、9.5万美元和10万美元的合约交易最为活跃,暗示市场预期BTC可能在本月底前再度跌破六位数关口。
以太坊保险需求激增
以太坊同样释放警示信号。看跌期权不仅交易量占优,其溢价水平更比看涨期权高出10%,显示风险对冲需求正在上升。当前ETH看跌期权热门执行价集中在3,200美元、3,000美元,甚至低至2,200美元。
截至8月6日发稿时,比特币周线下跌约3%至114,075美元,以太坊跌幅超4%报3,624美元附近。
衍生品市场压力指标显现
期权偏度指标(反映下行保险成本)对两大资产均转为强烈负值:比特币偏度指数从+2骤降至-2,以太坊偏度指数则在数周内从+6跌至-2。
隐含波动率亦快速攀升,以太坊尤为明显。ETH月度隐含波动率已飙升至65%,远超比特币的35%,两者波动率差值从6月初的24个百分点扩大至30个百分点。
多头仍未放弃希望
尽管保护性头寸激增,Derive模型显示市场尚未完全丧失信心。以太坊本月仍有30%概率突破4,000美元关口(较一周前翻倍),跌破3,000美元的概率为25%。比特币在8月底前再次测试10万美元关口的可能性保持在18%。

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