案例研究报告：Excellion Finance与Arkis在DeFi市场实现31%固定收益（7月16日）_新闻

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案例研究报告：Excellion Finance与Arkis在DeFi市场实现31%固定收益（7月16日）

2025-07-16 18:10:42

新加坡2025年7月16日电

在波动日益加剧的去中心化金融（DeFi）环境中，投资者始终面临如何获得稳定可预测收益的挑战。尽管流动性挖矿和借贷等传统DeFi策略在牛市行情中收益可观，但其表现通常受市场波动影响，缺乏可预测性。

创新收益策略实现32.6%年化回报

根据最新报告，DeFi对冲基金Excellion Finance与私人信贷平台Arkis合作，通过本金代币（PTs）和私人信贷杠杆组合策略，在91天周期内实现了32.6%的净年化收益率。

策略核心要素

1. 固定收益资产：本金代币（PTs）

本金代币通过收益代币化流程产生，该过程将生息资产拆分为两个独立部分：可于到期时按1:1比例兑换底层资产的本金代币（PT），以及获取底层资产收益但到期后通常不再具有价值的收益代币（YT）。

PTs通常以低于底层资产的价格交易，持有至到期可获取预定的固定收益。例如，某一年期PT提供10%年化收益率，在满足发行条件下，持有人可按面值赎回代币，并通过初始折价实现隐含收益。

2. Arkis私人信贷支持

Arkis是面向机构借贷方的数字资产主经纪信贷协议，可在零信任环境中运作。该平台提供最高5倍杠杆的定期信贷服务，接受多种抵押品。通过整合Arkis的私人信贷，Excellion显著提升投资者收益，并实现复杂的高收益DeFi策略。

策略执行：杠杆化PT代币投资

目标：通过对固定利率本金代币（PTs）实施杠杆配置，优化稳定收益生成

实施步骤：

1. 机会识别：选定eUSDe本金代币（PTs）作为标的，根据市场折价率观察其隐含固定年化收益率通常在7%-10%区间

2. 贷款协议架构：通过Arkis构建最高3倍杠杆、12%固定借款利率的信贷方案，PTs作为抵押品置于白名单协议智能合约框架内

3. 策略部署：运用借贷资金增持eUSDe PTs以扩大固定收益头寸，在91天持有期内持续监控绩效与风险指标

4. 头寸了结：到期时按面值赎回PTs，偿还信贷额度，并根据固定收益与借贷成本差额计算净回报

风险管理措施

• 固定借款利率：消除利率波动风险及头寸清算可能
• 资产抵押担保：采用产生收益的PT代币作为抵押物
• 到期锁定机制：遵循固定利率结构条款持有PT代币至到期，确保收益可预测性
• 对手方风险控制：Arkis在零信任机构环境中运营，通过限定白名单协议及代币交易的智能合约最小化信用风险

策略价值定位

Excellion Finance与Arkis的合作，探索了在DeFi框架中应用固定收益工具与私人信贷机制的结构化策略。该模型旨在提升资本配置效率并寻求收益稳定性，相比传统浮动利率DeFi策略，可能更贴近固定收益产品的特征表现。

关于Excellion Finance

Excellion Finance专注于市场中性的加密货币投资策略，致力于在控制风险的前提下提供持续收益。其方法论基于机构级安全标准、严格的风险管理体系和先进的交易策略，确保在不同市场环境下实现稳定可持续的回报。

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