灰度加密产品扩容：申请推出Chainlink ETF_新闻

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灰度加密产品扩容：申请推出Chainlink ETF

2025-09-08 09:00:00

灰度投资公司迈向加密资产布局重要一步

灰度投资公司近期在拓展加密资产产品线方面迈出关键步伐。该公司已正式提交Chainlink交易所交易基金(ETF)的申请，成为第二家推出此类产品的资产管理机构。此举正值基于代币的ETF需求激增之际，机构投资者正试图把握市场对去中心化金融基础设施的投资热情。通过这次申请，灰度表明其有意将Chainlink原生代币LINK引入主流金融市场。

申请细节

2025年9月5日，灰度提交了Grayscale Chainlink Trust的注册文件。该产品最初设立于2020年12月，此次新申请旨在将其转型为ETF。若获批准，该产品将在NYSE Arca交易所以代码GLNK进行交易。

公司的目标十分明确：让投资者无需直接持有代币即可获得LINK敞口。每份ETF份额将代表信托基金持有的部分LINK资产。这种架构与其早期产品（如灰度比特币信托）的设计一脉相承。

合作机构

申请文件显示，多家知名机构将作为服务提供商参与其中。Coinbase托管信托公司将担任托管人，负责保管LINK资产；纽约梅隆银行将担任管理人和转让代理；Coinbase则被列为主要经纪商。

这些合作表明灰度正借助成熟机构为ETF架构增强可信度。引入纽约梅隆银行等传统金融机构，也有助于吸引注重风险管控、要求可信监管的投资者。

核心机制

该ETF的核心特征之一是其创设-赎回机制。授权参与者可通过交付或接收LINK，以"篮子"为单位（每篮设定为10,000份）进行份额创设或赎回。这套机制在维持ETF市场价格与其资产净值(NAV)一致性方面发挥关键作用。

当ETF出现溢价时，参与者可交付LINK创设新份额并出售获利，从而压低价格；出现折价时则反向操作。这种套利机制能有效保持ETF价格与其持仓实际价值的同步性。

费用结构

文件显示，发起人年费率为2.5%，以LINK支付。灰度承诺每年承担最高60万美元的运营成本。但信托基金仍需自行承担突发性支出，如意外法律或税务费用。

这点值得注意：若发生此类支出，信托基金可能被迫在不利市场条件下抛售LINK。长期投资者需充分考虑这一风险因素。

权益限制

虽然Chainlink已引入质押机制来保障网络安全并奖励持币者，但该信托目前不符合质押LINK的要求。这意味着ETF投资者无法获得质押收益。

现阶段，价格波动仍是潜在回报的唯一来源。虽然与直接持有LINK相比收益途径受限，但这种简化设计更有利于通过监管审批并吸引投资者参与。

灰度的战略布局

长期以来，灰度始终致力于搭建传统金融与加密资产的桥梁。该公司已管理多支单一资产信托及多元化产品。此次将Chainlink纳入ETF申请序列，突显LINK在去中心化金融基础设施中日益重要的地位。

Chainlink的技术为区块链网络提供去中心化预言机服务，输送现实世界数据。这项基础服务支撑着从去中心化交易所到借贷协议等各类应用。对机构而言，持有LINK敞口等同于投资支持Web3发展的基础设施。

行业背景

此次申请也反映出资产管理机构在推出代币ETF方面的激烈竞争。今年早些时候，VanEck成为首家申请Chainlink ETF的公司。灰度的加入使得这一细分市场竞争更趋白热化。

尽管监管机构对现货加密ETF持谨慎态度，但比特币和以太坊ETF的最终获批为其他产品开辟了道路。Chainlink能进入这一讨论范畴，既证明其市场重要性，也反映机构投资者的需求。

投资风险

与所有加密相关产品一样，灰度Chainlink ETF存在多重风险。LINK本身的价格波动带来挑战，费率、托管和监管障碍更增加复杂性。投资者还需接受该信托不通过质押产生收益的事实，这削弱了其相对优势。

不过，ETF大幅降低了参与门槛，省去了钱包、交易所或直接代币托管的需求。对多数投资者而言，这种便利性足以弥补其局限性。

市场影响

若获批上市，Grayscale Chainlink Trust ETF将在NYSE Arca以GLNK代码交易。这标志着加密资产融入主流金融体系的又一里程碑，也为机构投资者提供受监管的渠道，接触去中心化基础设施中最广泛使用的代币之一。

对灰度而言，成功推出该产品将巩固其在加密投资产品领域的领先地位；对Chainlink来说，则意味着从预言机服务商向区块链经济基石转型的重要一步。

随着ETF竞赛升温，投资者和行业观察者正密切关注监管信号。无论审批进程快慢，一个趋势已然明朗：传统金融正加速拥抱数字资产。

总结展望

灰度申请Chainlink ETF的举动，凸显市场对机构级加密资产敞口的需求增长。通过联合可信合作伙伴构建清晰的产品机制，该公司在ETF市场中确立了有力竞争者的地位。

这一决策也印证了Chainlink在去中心化金融领域的重要性。虽然风险犹存，但此举代表着加密资产进入受监管金融市场的又一步探索。对投资者而言，灰度Chainlink Trust ETF或将很快提供参与去中心化基础设施发展的新途径，且无需直接持有LINK代币。

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