该公司还将向早期买家提供1.5亿美元的可选增购额度。部分募集资金将用于增持比特币,进一步扩充其不断增长的加密资产储备。
可转换票据细则
本次发行的可转换票据不设利息支付条款,在特定条件下可转换为股票或现金。MARA公司可在2030年后赎回这些票据,如果公司股票表现不佳,持票人也可提前回售。该公司还将动用至多5000万美元的募集资金用于偿还2026年到期的债务。
风险对冲措施
为降低股权转换带来的稀释风险,MARA将实施上限期权交易——这是可转换债券交易中常见的对冲手段。负责本次交易的银行可能通过买卖公司股票进行对冲操作,这可能在定价阶段影响股价。公告发布后,MARA股价在盘前交易时段下跌约5%。
企业战略布局
此次融资是MARA整体财务战略的重要环节。该公司近期加大了对SEC注册加密借贷平台Two Prime的投资,将比特币配置量从500枚增至2000枚。此外,MARA在5月份新挖出950枚比特币,使其总持有量达到5万枚——且至今未进行任何抛售。
行业趋势观察
当前越来越多的企业正通过金融工具增加数字资产敞口。由Michael Saylor执掌的战略公司正在筹集5亿美元资金,以扩充其60.7万枚比特币的巨额持仓。以太坊生态也呈现类似趋势,多家企业通过融资持续增持ETH。

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