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Robinhood进军区块链股票交易新时代
Robinhood正通过其最新的基于区块链的平台，为欧洲用户提供代币化美国股票交易，迈向金融市场的未来。据彭博社报道，这得益于Robinhood最近在立陶宛获得的经纪牌照，该牌照使公司能够超越加密货币领域，在欧盟提供传统股票交易服务。但Robinhood并非简单复制其美国模式，而是正在测试基于区块链的股权结算方式，这种方法可能从根本上改变股票的发行、交易和结算方式。
代币化美国证券：从概念到现实
代币化股票并非新概念，但Robinhood的加入使其更接近主流。该公司正在为欧盟的零售用户构建基础设施，使他们能够通过区块链渠道以代币化形式访问美国股票。这些证券将是美国上市公司的股票，但所有权将通过智能合约而非传统清算所进行跟踪和结算。这种形式提供了潜在的优势，如更快的结算时间、24/7交易和降低运营成本。
据知情人士透露，Robinhood与Solana和Arbitrum的谈判仍处于早期阶段，尚未最终确定区块链合作伙伴。如果成功，Robinhood的模式可能成为其他零售经纪商使用区块链结算的证明，弥合受监管的股票市场与去中心化金融（DeFi）之间的差距。
加密收入飙升后的谨慎转向
尽管加密货币推动了第一季度创纪录的利润，但Robinhood首席执行官Vlad Tenev明确表示，公司希望减少对加密货币交易量的依赖。Tenev在公司财报电话会议上表示：“我们专注于将业务多元化，超越加密货币领域。”2025年第一季度，Robinhood实现了50%的同比增长，其中很大一部分来自加密货币交易量。但公司意识到加密货币领域的波动性和监管不确定性，正在寻求更稳定、长期的收入来源。
此次代币化证券扩展与Robinhood计划收购Bitstamp相吻合，这也将使公司获得Bitstamp的MiFID监管的多边交易设施（MTF）。这对于在整个欧盟提供与加密货币相关的衍生品和其他受监管的金融工具至关重要。
挑战与欧洲机遇
Robinhood在欧洲的推出既是战略性的，也是监管性的。MiFID II提供了一个支持创新同时保护投资者的统一监管框架。通过在立陶宛获得经纪牌照，Robinhood可以在所有30个欧洲经济区国家提供服务。然而，挑战依然存在。Robinhood需要确保代币化股票符合有关投资者权利、股息分配和报告标准的证券法。分析师表示，教育用户和获得监管信任将是采用的关键。
金融科技监管专家Marc Bernegger在最近的一次小组讨论中表示：“挑战在于将区块链创新与现有的资本市场基础设施相结合。这个概念是合理的，但在像股票这样受严格监管的行业中执行并不容易。”
Robinhood的全球布局
Robinhood的区块链野心是其更广泛全球推动的一部分。随着欧盟扩张的进行和Bitstamp收购的接近完成，公司正在建立其跨资产、跨境交易的游戏。零售投资者会接受代币化的美国股票吗？我们拭目以待。但Robinhood的模式灵活，可能会吸引已经交易加密货币并习惯区块链界面的年轻、懂技术的欧洲人。如果成功，这将给传统经纪商带来压力，促使他们加速区块链计划，否则将被抛在后面。
结论：区块链股票交易即将成为主流
Robinhood进军区块链股票交易是全球市场的新时代。凭借在立陶宛的监管批准和加密货币储备，公司正在谨慎地将传统金融资产与去中心化基础设施相结合。尽管存在技术和监管障碍，但这可能会改变欧洲人访问美国股票的方式。如果Robinhood成功，这不仅是金融科技的成功，还将为零售投资设定新标准。
常见问题
Robinhood在欧洲推出什么？
一个为欧盟零售投资者提供代币化美国股票的区块链平台。
Robinhood使用哪些区块链？
由于速度、可扩展性和低费用，选择Solana和Arbitrum。
这是Robinhood更广泛的欧盟战略的一部分吗？
他们在立陶宛获得了经纪牌照，并正在收购Bitstamp以扩大在欧盟的业务。
这对零售投资者有何好处？
代币化股票可能意味着24/7交易、更快的结算和比传统股票交易更低的成本。
存在监管问题吗？
Robinhood在推出平台之前必须遵守欧盟证券法和投资者保护规定。
术语表
Robinhood区块链交易 – Robinhood使用区块链让用户买卖代币化的美国股票。
代币化股票 – 在区块链平台上发行和交易的真实世界股票的数字版本。
MiFID II – 欧盟金融市场和投资服务的监管框架。
智能合约 – 将条款写入代码的自执行合约，用于区块链平台以实现自动化。
多边交易设施（MTF） – 欧洲监管分类，用于促进多方之间交易的平台。
