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华尔街纷纷上调评级
IBM技术突破再添助力
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AMD股价创新高
2025年10月27日,AMD股价接近253美元,年内涨幅约90%,徘徊在历史高位附近。
10月6日宣布的与OpenAI合作包括从2026年底开始供应6千兆瓦GPU,以及最高可认购10%AMD股票的权证,可能带来超1000亿美元新收入。
10月14日甲骨文订购5万块MI450 GPU用于云数据中心,10月24日IBM在AMD芯片上实现量子计算突破推动股价上涨7-8%。
美国银行将目标价上调至300美元,汇丰上调至310美元,目前该股获得至少29个买入评级,分析师预计盈利将大幅增长。
AMD远期市盈率约40倍,市值接近3700亿美元,随着英伟达和英特尔竞争加剧,执行失误的容错空间很小。
AMD创下历史新高
周一早盘交易中,AMD创下262.42美元的历史新高。
这家芯片制造商目前接近历史高点。年内涨幅已达约90%。AMD市值约3700亿美元,成为全球最大半导体公司之一。
费城半导体指数今年上涨约32%。AMD的表现远超该基准指数。
10月份股价加速上涨。三周内的三项重大公告推动了涨势。
10月6日,AMD宣布与OpenAI建立合作伙伴关系。该协议要求AMD从2026年底开始供应价值约6千兆瓦的Instinct GPU。
这相当于数十万块高端AI芯片。OpenAI还获得了在达到某些里程碑时购买最多10%AMD股票的权证。
这些里程碑包括股价目标据称高达每股600美元。AMD首席执行官苏姿丰称这是"双赢",将实现"全球最雄心勃勃的AI建设"。
公司预计与OpenAI的合作关系可能在四年内产生超过1000亿美元的新收入。这大约是AMD去年总销售额的四倍。
投资者反应热烈。在OpenAI消息公布当天,AMD股价单日飙升超过34%。
华尔街纷纷上调评级
美国银行分析师Vivek Arya将12个月目标价从250美元上调至300美元。他引用了2025年OCP全球峰会的积极公告。
汇丰做出了最激进的预测之一。该公司将目标价从200美元上调至310美元。
杰富瑞将目标价从200美元上调至300美元。Wolfe Research也将AMD评级上调至优于大市,目标价300美元。
瑞穗最近将目标价从205美元上调至275美元。富国银行同样将目标价上调至275美元,给予增持评级。
根据MarketBeat数据,AMD目前获得至少29个买入或强力买入评级。该股仅剩一个卖出评级。
分析师平均目标价已升至200美元中段。少数机构仍保持谨慎,目标价在210美元左右。
高盛和花旗保持中性立场。这些公司认为AMD最近的上涨已经充分反映了利好消息。
OpenAI公告一周后,AMD又取得重大胜利。甲骨文10月14日表示将在其云数据中心部署5万块AMD MI450 GPU。
该订单将在2026-2027年作为新AI超级集群安装的一部分推出。甲骨文吹捧这一合作伙伴关系能为AI工作负载提供最佳性价比。
即使在整体市场波动的一天,甲骨文交易也使AMD盘前上涨3%。这一消息强化了任何可信的AI胜利都能推高股价。
IBM技术突破再添助力
最新的催化剂来自意外来源。10月24日,IBM研究人员透露他们在AMD的标准数据中心芯片上运行了量子计算纠错算法。
此前认为这一任务需要专门的量子硬件。AMD技术在先进计算环境中的验证令交易员兴奋。
AMD股价当天上涨约7-8%,创下新纪录。这一量子计算壮举为AMD非凡的10月画上句号。
在几周时间内,AMD与OpenAI和甲骨文达成协议。其硬件还支撑了IBM的新成就。
AMD高管Forrest Norrod告诉路透社,这些交易"具有变革性,不仅对AMD,对整个行业格局都是如此"。Concurrent Asset Management的Leah Bennett表示,这些胜利有助于验证AMD的技术,此前多年一直落后于英伟达。
AMD的远期市盈率已膨胀至约40倍2026年预期收益。这超过其过去12个月收益的100倍。
竞争对手英伟达2026年预期市盈率约28-30倍。标普500指数整体市盈率接近20倍。
这意味着AMD的估值假设了未来大幅增长。公司必须在AI战略上几乎完美执行。
管理层预计第三季度收入约87亿美元。这将同比增长约20%。
AMD上一季度销售额创纪录达76.8亿美元,同比增长32%。公司2025年全年收入目标约330亿美元。
如果OpenAI和甲骨文交易带来数百亿美元新收入,AMD未来2-3年的收益可能成倍增长。这将帮助公司匹配当前估值。
任何失误都可能给这些水平的股东带来痛苦。潜在风险包括产品延迟、供应限制或AI需求变化。
英伟达占据数据中心GPU市场约90-94%份额。AMD通过开放平台方式将自己定位为替代选择。
公司正在利用标准接口和开源软件。它将CPU、GPU和网络技术集成到即用型AI系统中,如新的Helios机架。
据报道Meta Platforms正在评估基于AMD MI300/MI450的系统用于其AI数据中心。到2026年,AMD可能为多家超大规模云公司供货。
英特尔也没有闲着。在本月的开放计算项目峰会上,英特尔公布了即将推出的名为Crescent Island的数据中心AI芯片。
该芯片针对AI推理任务,预计2026年上市。英伟达还以50亿美元收购英特尔4%股份,共同开发一些未来芯片技术。
AMD第三季度财报定于11月4日公布。分析师预计收入约87亿美元,较去年同期大幅增长。

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