比特币巨鲸在以太坊衍生品与现货市场间轮动套利_新闻

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比特币巨鲸在以太坊衍生品与现货市场间轮动套利

2025-08-26 07:00:34

比特币巨鲸11亿美元仓位异动：套现4.5亿美元以太坊永续合约同时增持1.08亿美元现货

周一，某持有价值11亿美元比特币的巨鲸平仓了价值4.5亿美元的以太坊永续合约多头头寸，同时斥资1.08亿美元增持现货以太坊。据行业媒体报道，该巨鲸以太坊平均4,735美元的价格平仓，从衍生品交易中锁定3,300万美元利润。

区块链情报平台数据显示，该巨鲸仍持有40,212枚以太坊（价值1.84亿美元）的多头仓位，未实现利润超过1,100万美元。上周，该巨鲸曾出售22,769枚比特币（价值25.9亿美元），将资金转换为47.292万枚现货以太坊（价值22亿美元），并在去中心化交易所Hyperliquid建立了5.77亿美元的以太坊永续合约多头仓位。

市场影响分析

巨鲸此次操作既对杠杆头寸进行了部分获利了结，又通过现货市场增持增强了以太坊的直接敞口。加密货币交易者通常将此类大额资金动向视为短期市场趋势和机构情绪变化的风向标。

最新数据显示，以太坊机构采用率创下新高，2025年第二季度ETF净流入达40亿美元，远超比特币的5.48亿美元。巨鲸的仓位调整恰逢美联储主席鲍威尔发表鸽派言论，暗示可能降息，这增强了加密货币投资者的风险偏好。

过去一个月，以太坊表现优于比特币达25%，价格逼近4,800美元，同期比特币下跌5.3%。这种表现差异正推动精明投资者在两大加密货币之间进行战略资产再配置。

行业趋势观察

8月22日数据显示，比特币ETF出现2.3357亿美元净流出，而以太坊ETF获得2.9993亿美元净流入，其中贝莱德旗下基金贡献2.5511亿美元。这种资金轮动表明机构投资者日益认为以太坊能提供更优的风险调整后收益。

随着以太坊技术升级和质押收益吸引长期机构资金，企业国债持有的以太坊资产已达66亿美元。虽然当前企业配置的比特币规模仍显著领先，但这个差距正在缩小。若即将到来的网络升级能实现预期扩容改进，并通过持续的费用销毁机制维持通缩代币经济，以太坊的机构化进程或将加速。

值得关注的是，加密货币衍生品市场正呈现更复杂的操作策略。近期有超过9亿美元加密资产遭清算，休眠巨鲸出售了2.4万枚比特币（价值27亿美元）。但当前市场呈现的是选择性获利了结而非恐慌抛售，显示出成熟的风险管理策略。

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