D-Wave Quantum (QBTS) 股价有望翻倍分析师预测涨幅或达110%_新闻

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D-Wave Quantum (QBTS) 股价有望翻倍分析师预测涨幅或达110%

2026-02-13 21:09:11

分析师对收入增长轨迹印象深刻

战略收购扩展能力

资产负债表支持增长计划

TD Cowen的分析师Krish Sankar开始覆盖D-Wave Quantum (QBTS)，并给予买入评级，指出与量子计算领域的竞争对手不同，该公司能产生实际收入。

收入预测显示，从2025年的2600万美元增长到2028年的1.35亿美元，年复合增长率超过70%。

D-Wave的Advantage系统每套售价在2000万到4000万美元之间，利润率高，同时云服务驱动经常性收入。

近期对Quantum Circuit Inc.的收购使D-Wave能够在保真度达99.9%的情况下，面向人工智能和机器学习应用领域布局。

华尔街共识显示，覆盖该股的12位分析师全部给予强力买入评级，平均目标价为41.25美元。

TD Cowen周四开始覆盖D-Wave Quantum (QBTS)，并给予买入评级。分析师Krish Sankar强调该公司的创收能力是其量子计算领域的关键差异化优势。

大多数量子公司仍停留在研发阶段，而D-Wave已经向付费客户销售硬件和云服务。

该公司的技术能够处理调度和物流优化等现实世界任务。Sankar预计，随着量子工具的价值得到证明，企业采用范围将更广。

分析师对收入增长轨迹印象深刻

TD Cowen预测D-Wave 2025年收入将达到2600万美元。这一数字预计到2028年将激增至1.35亿美元，意味着超过70%的年增长率。

其商业模式以高利润的企业销售为中心。每套Advantage量子系统售价在2000万到4000万美元之间。

通过Leap平台的云服务增加了经常性收入。企业无需购买资本设备即可使用量子计算能力。

D-Wave报告过去一年收入增长了156.2%。随着公司业务规模扩大，毛利率达到82.82%。

使用指标显示出强劲势头。Advantage2量子退火计算机的使用量同比增长了314%。Stride混合求解器在六个月内使用量增长了114%。

战略收购扩展能力

D-Wave对Quantum Circuit Inc.技术的收购可能会加速产品开发。QCI DRQ技术提供的保真度超过99.9%。

更高的保真度为新的应用打开了大门。Sankar表示，此次收购使D-Wave能够在本十年晚些时候面向人工智能和机器学习工作负载进行布局。

此举扩大了公司的可触达市场总量。随着技术能力的提高，更多类型的问题将得以解决。

资产负债表支持增长计划

D-Wave保持着强大的资产负债表。公司持有的现金多于债务，流动比率为54.68。

债务股本比率仅为0.06。财务灵活性支持了收购和更快推出产品。

D-Wave最近与一家财富100强公司签订了一份为期两年、价值1000万美元的合同。这项“量子计算即服务”交易涉及开发多个量子应用。

公司计划在2026年前将总部从帕洛阿尔托迁至佛罗里达州的博卡拉顿创新园区。佛罗里达大西洋大学已承诺投入2000万美元为其附近的校区购买一套Advantage2系统。

在TipRanks上位列12,108位分析师中第10名的Sankar，保持着66%的成功率和41.90%的平均回报率。他警告称，生产挑战和竞争威胁仍然是风险。

覆盖D-Wave的所有12位华尔街分析师均将该股评为强力买入。41.25美元的共识目标价意味着较当前水平有110%的上涨潜力，尽管其股价交易价格高于InvestingPro的公允价值估计，市值为72.6亿美元。

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