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巴塞尔委员会加密资产指引:对BTC、XRP和ADA的影响解析

2025-05-08 18:12:43
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巴塞尔加密标准再引关注

随着全球数字资产监管话题的持续升温,巴塞尔加密标准再次成为社交媒体X的热点。这场讨论由加密货币爱好者、EMURGO首席运营官Nikhil Joshi发起,他在X平台上发布了一篇题为"为什么巴塞尔加密规则对东南亚至关重要"的帖子。

巴塞尔委员会加密指引

巴塞尔银行监管委员会发布了一系列规则,指导银行如何处理其对比特币(BTC)、以太坊(ETH)、XRP和Cardano(ADA)等加密货币的直接敞口。这项被称为巴塞尔加密标准的规则于2024年7月17日首次修订。然而,根据Joshi在X上的帖子,该规则将在今年生效。

Joshi还指出,全球监管机构正在逐步采纳这些规则。银行必须考虑数字资产的特征,并根据这些特征对其进行分类。第一类资产符合特定条件,将获得比第二类更优惠的资本待遇。

这是因为第二类资产被视为"高风险"代币,而第一类资产则被视为更安全的资产。根据Joshi的帖子,代币化的现实世界资产(RWAs)或稳定币就是第一类资产的例子。BTC、ETH和"大多数无担保代币"属于风险较高的第二类资产,尽管如果它们满足对冲和风险标准,可以被认为略好一些。

关于第一类资产的具体条件,它们应该是代币化的传统资产,或者具有与传统资产相关的有效稳定机制。它们还必须具有明确、可依法执行的权利和义务,以及充分的风险缓释机制。

日益普及与主要数字货币的关联

在亚洲,特别是在加密货币创新得到广泛接受的新加坡,监管机构开始青睐这一巴塞尔规则。新加坡金融管理局(MAS)作为该国中央银行,正在采取关键措施,确保该地区的银行和加密实体与这些规则保持一致。马来西亚、印度尼西亚、泰国和菲律宾的监管机构效仿只是时间问题。这一扩展取决于这些国家加密行业的发展。

不可避免地,巴塞尔规则的主流采用可能会对比特币和以太坊交易所交易基金(ETF)的表现产生负面影响。由于发行方可能需要满足既定的代币化标准,在该地区实现这一目标可能会变得过于繁琐。此外,它可能会改变该地区稳定币和代币化资产的提供和持有方式。

加密监管趋势与预期

在全球范围内,监管机构正在努力为蓬勃发展的加密行业实施强有力的监管框架。虽然其中一些规则相当宽松,特别是在唐纳德·特朗普上任后,但其他规则则不太有利。然而,随着司法部等监管机构解散其加密执法部门,情况正在发生变化。

几个月前,美国证券交易委员会(SEC)委员Hester Peirce呼吁在该国制定更清晰的加密监管规定。该委员在一次采访中强调了"Operation Chokepoint 2.0",指出其对金融系统的不利影响。Operation Chokepoint 2.0被吹捧为一项旨在使加密公司失去银行服务的政府举措。尽管被认为是一种旧做法,但美国加密货币交易所Coinbase声称,它显然仍在新兴的加密行业中发生。

在未来几个月,加密领域预计将显著改善,可能会达到让SEC批准多个山寨币ETF申请的程度。

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