比特币DeFi正在Sui上扎根——其运作机制解析_新闻

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比特币DeFi正在Sui上扎根——其运作机制解析

2025-06-16 04:26:38

比特币被广泛认为是安全性最高、去中心化程度最高的数字资产。尽管其作为价值存储手段的实力毋庸置疑，但由于网络限制，历史上比特币提供的金融效用一直有限，同时其不断飙升的价格也使其难以被视为日常消费货币。当前，比特币DeFi（又称BTCfi，指构建在比特币网络上的去中心化金融应用）正在崛起，试图改变这一现状。Sui与Solana、Aptos和Cardano等公链一样，正在成为支持比特币功能的一层区块链网络之一。

解锁比特币的DeFi潜能

Mysten Labs（Sui网络背后的创始团队）联合创始人兼首席产品官Adeniyi Abiodun表示："我们大多数人最初接触数字资产都是从比特币开始的——它作为安全且有价值的蓝筹资产极具吸引力。但直到最近，比特币的效用主要还是局限于价值存储。"他补充说，Sui为比特币用户提供了参与DeFi和获取收益的渠道，使他们能够"超越被动持有比特币"。

Sui的BTCfi生态布局

Sui的BTCfi生态系统目前已包含多项特色集成：

Wrapped Bitcoin (WBTC)：通过Sui跨链桥引入的封装比特币。这种在以太坊上铸造、由托管方管理的比特币版本，为用户提供了进入Sui DeFi应用的最快捷径。用户可将WBTC部署至Bluefin等去中心化交易所，或Suilend、Navi等借贷协议。虽然WBTC存在信任妥协，但其流动性和基础设施都经过实战检验。

LBTC：由Lombard Finance发行的比特币衍生品。专为希望通过超额抵押铸造参与收益策略的用户设计，可与固定收益类DeFi产品集成。LBTC提供了更高的灵活性，同时降低了对跨链桥的部分依赖。

sBTC集成：近期Sui通过与比特币二层网络Stacks的集成进一步扩展了BTCfi生态。这种合作旨在让比特币持有者参与传统上仅限于以太坊或Solana等链的借贷、交易及流动性质押服务。

Abiodun透露，比特币相关资产已占Sui总锁仓价值(TVL)的10%以上，"这表明市场对比特币超越单纯囤积的需求确实存在"。

sBTC：去中心化的比特币流动方案

sBTC（Stacks BTC）是Stacks比特币二层网络上的1:1比特币抵押资产，无需依赖中心化托管方即可实现比特币在链层间的去中心化流动。与依赖第三方托管机构的wBTC等封装资产不同，sBTC采用去中心化签名者网络。

这些签名者通过阈值共识机制（通常需要70%批准率）来授权sBTC的铸造与赎回，既保障协议安全性又维持系统活性。其目标是让比特币持有者既能参与DeFi协议，又能保持比特币本身的极简信任特性。

Abiodun指出，sBTC使比特币持有者无需通过中心化中介即可用比特币赚取收益并参与DeFi。同时也为开发者提供了可靠、可扩展的比特币流动性接入方式，使其能创建更复杂且用户友好的应用。

"我们寻求能在安全、快速、可靠的环境中提升用户体验的潜在集成方案，"Abiodun表示。他提到Stacks正与Babylon、Redstone、Lombard、Cubiest和SatLayer等伙伴共同"解锁比特币的全部潜力"。

保持比特币原教旨的跨链实践

Stacks BD工作组成员Rena Shah表示："Sui与Stacks的集成将使比特币持有者完全无需依赖中心化托管方，就能通过Sui将BTC投入DeFi。"通过这项集成与sBTC，Stacks旨在为比特币持有者开辟资产增值新途径。

"直接在比特币上参与仍然受限，"Shah补充道，"像Sui这样的一层链对sBTC的认可，意味着所有持有者无论选择何处进行DeFi，都能获取收益并忠于比特币的无信任理念。"

多链时代的比特币效用探索

Sui并非唯一围绕比特币构建生态的网络。其他公链也在竞相解锁BTC效用，但去中心化程度和可用性各有差异：

Cardano：通过AnetaBTC等项目试验比特币封装和合成资产，让BTC持有者能通过Cardano的扩展UTXO模型参与DeFi。BitcoinOS增强了EUTXO模型，使BTC可与Cardano智能合约交互。

Solana：通过以太坊桥支持wBTC，集成Jupiter和Orca等DEX。但与基于ETH的资产相比，其比特币流动性仍显不足。

Sui的独特之处在于尝试将这些模型统一在单一环境中，同时提供托管桥、合成衍生品和最小化信任资产。虽然同为Move语言开发的Layer-1区块链，Aptos与Sui在BTCFi推进上存在技术差异——Aptos通过与OKX的xBTC集成等方案重点发展收益驱动型DeFi。

比特币原生应用的局限与突破

对多数用户而言，直接在比特币链上操作仍存在限制。原生BTC交易不支持智能合约，尽管Ordinals和BitVM等项目取得进展，但在比特币上直接开发应用仍具挑战性。

Abiodun强调Sui"扩展了比特币的效用，使用户超越单纯持有"。不断发展的BTCfi领域旨在不牺牲去中心化的前提下激活比特币的使用场景。通过sBTC、wBTC、LBTC等多种资产路径，Sui展示了BTC效用方案在单一生态中共存的可能性。近期Sui还与Bitlayer合作，宣布将在其网络上推出"首个最小化信任的BitVM桥"。

据Abiodun透露，"BTCfi是Sui生态今年的关键战略重点"，预示着更多创新即将到来。

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