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去中心化金融（DeFi）与以太坊共识机制转型的潜在冲突
DeFi：以太坊的机遇与挑战
去中心化金融（DeFi）是以太坊区块链最具前景的应用场景之一。然而，最新研究表明，当以太坊网络升级至新的共识机制时，DeFi可能成为其致命弱点。
共识机制转型带来的安全问题
近日，Dragonfly Capital投资者发表文章，阐述了以太坊向权益证明（PoS）共识算法转型可能对区块链平台安全性的影响。该分析基于加密分析平台Gauntlet创始人Tarun Chitra的最新研究论文，指出DeFi协议的运作方式与PoS共识机制维护网络安全的方式存在冲突。
DeFi是一种利用区块链技术实现金融工具（如借贷）的方式，无需银行等中介机构。理论上，它可以让人们更自由地掌控自己的资金。链上借贷是目前最受欢迎的DeFi应用之一，过去一年中，MakerDAO、Compound和dYdX等平台已发放价值超过6.3亿美元的贷款。然而，这个"杀手级应用"未来可能对区块链造成损害。
PoS机制与DeFi的潜在冲突
以太坊平台目前采用与比特币相同的工作量证明（PoW）共识机制。但为了扩展网络规模，以太坊正在向PoS转型。在PoS机制中，用户将一定数量的代币作为抵押品进行"质押"，同时帮助运行网络。参与质押的人越多，网络就越去中心化和安全。
但问题在于，虽然DeFi让用户更自由地掌控资金，但它并未特别考虑质押的代币。因此，如果你想通过DeFi借出以太币（ETH），就无法质押你拥有的代币。研究论文指出，这将导致越来越少的人质押代币，使以太坊网络更加脆弱，更容易受到攻击。
DeFi普及带来的负面影响
随着DeFi的普及，以太坊面临的问题将更加严重。维护PoS网络运行的用户应该获得经济激励来支持区块链功能。但攻击者可能利用DeFi（如借贷协议）创造更大的经济激励，引诱用户放弃维护网络安全。
"从字面意义上说，链上借贷市场直接与质押竞争——这意味着它们直接与协议的安全性竞争！"
模拟实验揭示的问题
研究论文通过模拟模型进行了数千次测试，以观察系统在不同场景下的演变和行为。结果表明：当DeFi开始兴起时，用户为了获得更高收益而放弃维护网络安全，导致网络越来越脆弱。虽然这可能不包括那些出于原则致力于保护网络的用户，但它确实突显了一个潜在问题。
研究指出，问题在于PoS链无法安全地使用通缩货币政策。"如果[PoS]区块奖励随着时间的推移而减少，那么长期均衡将是几乎所有资产都被借出，而不是质押。"这意味着，如果运行网络的用户获得的收入越来越少，而使用网络进行DeFi的用户数量自然增长，那么维护网络安全的人将越来越少。
解决方案建议
为了解决这个问题，以太坊网络应该提供具有竞争力的利率，使奖励系统适应这一问题。"这里可以采用链上治理和链下治理的方法，但如果[PoS]协议想要永久保持安全，就必须具备适应性货币政策。"
不同观点的交锋
当研究论文发布时，Coinbase企业发展专家Justin Mart指出，Chitra论文中的模拟假设了经济理性的参与者，但仅使用了质押收益的封闭生态系统。他认为，除了区块奖励的经济价值外，还会有其他利益相关者致力于保持PoS区块链的安全。
此外，以太坊基金会研究员Vlad Zamfir对该研究结果表示异议。他发推文说："也许在发表这些早已解决的废话之前，应该寻求更多有资质的意见。"Zamfir补充道："[PoS]中的加密货币发行是一个热点治理问题。"
