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IREN股票:业绩虽逊预期,伯恩斯坦仍列其为AI领域首选

2026-01-12 21:24:11
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太长不看版

收益爆发与盈利现实的碰撞

微软带来的游戏规则改变者

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19位分析师给予IREN“适度买入”评级,平均目标价67.64美元,较当前46.03美元的价格有47%的上涨空间。

2026财年第一季度营收达到2.403亿美元,同比增长355%,但每股收益为(-0.34)美元,低于预期的0.14美元。

与微软达成的97亿美元五年期协议,通过在得克萨斯州部署英伟达GB300 GPU,每年将产生约19.4亿美元收入。

伯恩斯坦分析师将IREN列为2026年首选的AI投资标的,因为该公司正从比特币挖矿转型为AI基础设施提供商。

Sweetwater设施计划于2026年4月通电,将增加1.4吉瓦的电力容量,目标是到2026年底部署14万个GPU。

IREN Limited周五收于46.03美元,上涨0.7%。分析师们正在讨论,该股从76.87美元高点回调30%是否创造了买入机会。

IREN Limited (IREN)

共有19位分析师覆盖该股,共识评级为“适度买入”。其中12位建议买入,5位建议持有,2位建议卖出。12个月平均目标价67.64美元,意味着较当前水平有47%的上涨空间。

伯恩斯坦分析师Gautam Chhugani周五将IREN称为其2026年“首选AI投资标的”。他敦促投资者趁低买入,并表示加密货币市场已触底。Sanford C. Bernstein维持“跑赢大盘”评级,目标价75美元。

BTIG Research在10月将其目标价从32美元上调至75美元。Roth Capital在11月设定了94美元的目标价。摩根大通将其目标价从28美元上调至39美元,但维持“减持”评级。

收益爆发与盈利现实的碰撞

2026财年第一季度业绩以数字形式展现了IREN的转型。营收达到2.403亿美元,同比增长355%。这一增长反映了公司从纯粹的比特币挖矿向AI数据中心服务的转变。

盈利未达预期则讲述了另一个故事。IREN公布的每股收益为(-0.34)美元,而市场共识预期为0.14美元,相差0.48美元。营收也低于2.446亿美元的预期。

该季度调整后的EBITDA达到9200万美元。净利润率达86.96%,而股本回报率为负3.60%。分析师预测整个财年的每股收益为0.43美元。

该股市值为130.5亿美元,市盈率为23.73倍。其4.25的贝塔值表明相对于整体市场具有较高的波动性。

微软带来的游戏规则改变者

2025年11月,公司达成了一项97亿美元的五年期微软协议。该交易预计每年产生约19.4亿美元的收入,预计EBITDA利润率达85%。

IREN将在其位于得克萨斯州Childress的园区部署英伟达GB300图形处理单元。联合首席执行官Daniel Roberts称这是一次“里程碑式的合作伙伴关系”,验证了公司的技术能力。

与波动剧烈的加密货币挖矿相比,该合同提供了稳定的收入来源。IREN在2025年底通过可转换票据筹集了10亿美元,用于资助基础设施建设。

Sweetwater设施计划于2026年4月通电。该项目将增加1.4吉瓦的电力容量。管理层目标是到2026年底部署14万个GPU。目前已获得的电力总容量达到3吉瓦。

机构投资者持有41.08%的股份。Value Aligned Research Advisors在第三季度增持18.6%后,持有3,873,337股,价值1.818亿美元。

比特币在周末前交易价格接近90,600美元。其他挖矿同行表现不一:Marathon Digital下跌2.0%,Riot Platforms上涨1.3%,CleanSpark下跌3.1%。

12月CPI数据将于美国东部时间1月13日上午8:30公布。美联储的下一次政策会议将于1月27日至28日举行。在周五的就业数据公布后,交易员降低了对降息的预期。

IREN提交了S-8表格,为其2025年员工薪酬计划登记1750万股股票。据Zacks称,下一次财报发布预计在2月11日左右。

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