SWIFT新加密账本将扼杀还是助推现有链？_新闻

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SWIFT新加密账本将扼杀还是助推现有链？

2025-09-30 21:00:01

SWIFT宣布将区块链账本纳入其基础设施体系

环球银行金融电信协会（SWIFT）宣布将在其基础设施体系中增加基于区块链的账本技术。该账本系统由Consensys开发，旨在将银行、代币化存款和数字资产平台直接接入全球最大的支付网络。此举并非小规模试点，而是涉及年规模达150万亿美元跨境交易的结构性变革，标志着银行级结算基础设施与加密行业开放协议之间的碰撞。当全球最大支付网络重构底层架构时，市场将被迫应对流动性格局的变化。

传统金融与加密生态的桥梁

数十年来，SWIFT作为中立的金融报文层，在银行间安全传输着数万亿资金。这个与Consensys联合开发的新账本并非独立区块链，而是将数字资产平台、代币化存款与央行数字货币与传统法币通道连接的互操作性工具。通过直接集成该技术，SWIFT将转型为碎片化系统的连接器，而非公有链运营商。

这一选择意义重大：全球银行无需为每个稳定币或RWA平台定制接口，只需接入SWIFT账本即可。对于加密行业而言，核心问题在于这将对流动性产生何种影响。

流动性格局的重构

稳定币发行商目前是加密领域美元结算的实际支柱，在交易所与钱包间转移数十亿资金。若银行获得SWIFT原生代币化存款发行能力，原有USDC结算通道的吸引力可能减弱。原本流向交易所和稳定币发行商的费用或转向银行渠道，挤压现有参与者的利润空间。

对比特币和以太坊的影响则更为复杂。虽然它们不具备银行货币的结算终局性特征，但通过ETF流动性和衍生品日益融入传统金融体系。当ETF发行商或做市商进行对冲时，资金流往往需经稳定币通道才能触及BTC或ETH。

百亿级成本的博弈

数据显示这场变革的利害关系：SWIFT每年处理超150万亿美元交易，涉及1.1万家机构。当前跨境汇款平均成本仍超6%，结算周期长达数日。若新账本能在全流程削减50个基点，每年将释放数百亿美元价值。这些收益最终流向银行还是加密通道，取决于实际应用场景。

若交易所和托管机构能成为认证参与者，法币与加密流动性池的界限或将快速模糊。但需警惕许可式账本可能形成流动性孤岛，与公有链的互操作性挑战，以及ISO20022标准与智能合约的协议之争可能延缓进程。

银行主导的区块链未来

加密行业的主流叙事曾认为，大规模采用后公有链将吞噬跨境结算。SWIFT正在构建的正是反制方案：保留银行控制权但整合区块链技术的金融管道。关键问题在于，这些新管道会挤压现有稳定币通道，还是扩大代币化结算的整体市场？无论如何，比特币和以太坊的流动性都将与这场变革深度绑定。当全球金融管道注入区块链基因，下一回合的主动权仍在银行手中。

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