2025上半年加密货币市场生存实录：币安研究洞见_新闻

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

2025上半年加密货币市场生存实录：币安研究洞见

2025-07-22 00:24:52

加密货币市场呈现温和增长

2025年上半年，加密货币市场整体增长1.99%。比特币作为宏观资产的地位进一步巩固：年初至今涨幅达13%，市值已超越谷歌和Meta。现货比特币ETF成为关键驱动力，净流入总额达137亿美元，其中贝莱德（BlackRock）占据主导地位。

监管环境显著变化

全球监管格局迎来重大调整：美国通过《GENIUS法案》，欧盟实施《加密资产市场法规》（MiCA），亚洲各国则采取差异化监管策略。去中心化金融（DeFi）领域的总锁仓价值（TVL）保持稳定，但用户活跃度显著提升。

宏观经济背景分析

上半年全球经济呈现"大分化"特征。美国一季度经济增速放缓但通胀意外缓解，中国一季度GDP同比增长5.4%超预期。4月美中贸易战短暂激化导致关税飙升至145%，后经协商回落。欧元区连续三季度GDP加速增长，日本虽摆脱萎缩但内需疲软。

全球流动性先紧后松：美联储暂停缩表为风险资产提供支撑，中美欧日四地货币供应总量增加5.5万亿美元，创四年最大半年增幅。

比特币巩固宏观资产地位

比特币市值长期维持在2万亿美元上方，全球资产排名升至第六，仅次于亚马逊。6月其市场占比达65.1%，创四年新高。分析指出："资金正加速流向比特币，反映长期投资者的积累及与传统金融的深度融合。"

现货ETF成结构性驱动力

比特币ETF年初至今净流入超137亿美元，贝莱德IBIT产品吸纳大部分资金，灰度GBTC则因高费率持续流失资产。逾140家上市公司持有84.81万枚比特币（去年同期为32.54万枚），其中战略储备占比超70.4%。

以太坊面临挑战

ETH价格年内下跌26%，ETH/BTC汇率跌至0.023的多年低点。但5-6月现货ETH ETF创下连续19天资金流入纪录，全年净流入超15亿美元。以太坊二层解决方案呈现市场饱和迹象，ZK Rollups虽取得技术进步但仍落后于Optimistic方案。

DeFi展现成熟特征

全行业TVL稳定在1515亿美元（年内微跌5.8%），月活跃地址数同比激增240%至3.4亿。分析师认为："山寨币降温期用户持续增长，表明DeFi正脱离投机泡沫。"三大公链形成差异化定位：

- 以太坊锁定894亿美元（占市场58.44%）巩固机构资本枢纽地位

- Solana凭借高速低费成为零售活动首选

- BNB Chain通过PancakeSwap吸引大量DEX交易量

稳定币市场规模创新高

总市值突破2500亿美元（较2022年Terra崩盘前峰值增长43%）。USDT保持1530-1560亿美元主导地位，USDC供应量从420亿增至610-620亿美元（市占率提升至25.5%）。6月5日USDC发行方Circle完成纽交所IPO，首日股价暴涨545%。

监管框架加速完善

7月19日美国总统签署《GENIUS法案》建立稳定币联邦监管框架，要求全额储备并实施年审。欧盟全面实施MiCA，香港通过发行牌照制度打造创新中心，新加坡则走向严格监管。

下半年十大趋势展望

分析机构预测：

1. 美联储政策转向与财政扩张

2. 美国监管重点转向立法建设

3. 加密资产加速融入传统金融

4. 稳定币支付生态扩张

5. 现实世界资产（RWA）进入二级市场

6. 比特币金融（BTCFi）探索抵押应用

7. Rollup技术实现"真去中心化"

8. AI与区块链深度融合（相关dApp日活达442万）

9. 预测市场构建全球信息层

10. 山寨币轮动尚未全面启动

免责声明：

本网站、超链接、相关应用程序、论坛、博客等媒体账户以及其他平台和用户发布的所有内容均来源于第三方平台及平台用户。百亿财经对于网站及其内容不作任何类型的保证，网站所有区块链相关数据以及其他内容资料仅供用户学习及研究之用，不构成任何投资、法律等其他领域的建议和依据。百亿财经用户以及其他第三方平台在本网站发布的任何内容均由其个人负责，与百亿财经无关。百亿财经不对任何因使用本网站信息而导致的任何损失负责。您需谨慎使用相关数据及内容，并自行承担所带来的一切风险。强烈建议您独自对内容进行研究、审查、分析和验证。

展开阅读全文