韩国两大加密货币交易所相继推出"代币借贷"服务 杠杆市场开启新篇章
韩国排名前两位的加密货币交易所Upbit和Bithumb近期相继推出"代币借贷"服务,实质上打开了可以进行做空策略的杠杆市场大门。在加密货币作为资产的地位日益巩固的背景下,此举被视为开拓基于加密货币的金融领域、吸引新需求的尝试。
借币做空...韩国迎来"代币做空"时代
Upbit于本月4日推出比特币借贷服务"Coin Borrow"。用户可设置最低10万韩元、最高5000万韩元的抵押品,借入相当于抵押品价值最高80%的比特币。还款期限为30天,手续费为申请时0.05%,之后每8小时收取0.01%。若抵押品价值下跌导致借贷比例超过92%,将触发强制平仓,此时需额外支付1.5%的手续费。
同日,Bithumb也推出了"代币借贷(Lending Plus)"服务。该服务支持BTC、ETH、XRP等10种虚拟资产,最高可进行4倍杠杆交易。根据累计交易记录,贷款额度从1000万韩元到10亿韩元不等。日手续费为0.05%,使用期限在30天以内。
市场开放 监管缺位...投资者独自承担风险
市场对可能引发的风险越来越担忧。有专家指出,当前的代币借贷服务可能给投资者带来过高风险。在法律制度尚不完善的情况下,允许个人投资者占比较高的韩国加密货币市场进行杠杆交易存在隐患。还有人担心,做空交易普及可能导致市场波动加剧,引发资产价值暴跌和大规模爆仓。
这与股票市场中受到多重监管的做空机制形成鲜明对比。股票市场的做空交易限制专业投资者参与,并实施借贷量控制等监管措施。而当前的代币借贷服务缺乏这些安全保障,任何人都可采用做空策略,结构上较为脆弱。
加密货币金融迈向"主流"...摩根大通也有所行动
与此同时,也有观点对加密货币金融多元化持积极态度。在全球主要交易所主导期货和杠杆交易市场的背景下,这有助于韩国交易所实现收益多元化并防止海外资本外流。
此外,随着加密货币逐渐被主流金融体系认可,基于加密货币的金融服务扩展被视为自然发展趋势。据英国《金融时报》报道,摩根大通正在考虑推出以比特币和以太坊等加密货币为抵押的贷款产品。
摩根大通的案例表明,全球金融机构正将数字资产市场视为现实的业务选择。在此背景下,交易所的代币借贷服务可能预示着韩国本土衍生品市场的正式兴起。
加密货币基础的杠杆和衍生品市场需要超越单纯的风险博弈,发展成为受实际监管约束的高级金融体系。最终关键在于如何在投资者保护和市场稳定性之间找到平衡点。