美国资管公司推出结构化比特币ETF系列
美国资产管理公司Calamos Investments正通过推出"收益分层保护型ETF"系列产品,对比特币ETF市场展开战略布局。这套产品设计旨在精细调节风险与收益平衡,在参与比特币价格上行空间的同时,提供特定程度的下行风险保护机制。
创新性产品设计
这家管理规模超400亿美元的大型投资机构已向美国证监会提交了三款ETF的注册文件。其中最引人注目的是"比特币结构化基础保护ETF(CBOY)",该产品提供一年期100%本金保障,但对比特币现货价格上涨收益设定了参与上限。另外两款产品"比特币80系列ETF(CBTY)"和"90系列ETF(CBXY)"则分别将最大亏损限制在20%和10%。
解决投资者痛点
Calamos ETF业务负责人Matt Kaufman表示:"许多普通投资者和理财顾问虽然对比特币感兴趣,但因其高波动性而却步。这种结构能让投资者以更安全的方式接触比特币资产。"他预测这种创新产品可能推动比特币配置比例突破传统的1-2%分散投资范畴。
运作机制与市场定位
该ETF系列采用期权策略运作,同时分散投资于行业头部比特币ETF产品。其跟踪的主要标的包括:规模860亿美元的iShares比特币信托(IBIT)、210亿美元的富达比特币ETF(FBTC)、60亿美元的ARK 21Shares比特币ETF(ARKB),以及规模分别达48亿和40亿美元的Bitwise和Grayscale相关产品。
市场前景展望
比特币ETF市场近期持续升温,仅过去一周资金净流入就达77.8亿美元。值得注意的是,BlackRock的IBIT产品在推出后18个月内,其收益表现已超越跟踪标普500的传统基金。政治领域也出现新动向,特朗普媒体与科技集团(TMTG)提交比特币ETF申请文件的消息,进一步提振了市场预期。
这套"收益分层"ETF系列为希望超越简单价格跟踪、追求风险调整收益的投资者,以及初涉加密资产的传统投资人提供了新选择。虽然收益存在上限,但相应的下行保护机制仍能为其目标客群创造显著价值。