华尔街开辟比特币抵押贷款新财源_新闻

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华尔街开辟比特币抵押贷款新财源

2025-12-15 01:47:58

传统金融体系正悄然变革

传统金融领域正在悄然发生新的转变，这种变化与短期价格波动并无关联。据披露的信息显示，摩根大通和美国银行等主要金融机构目前正以65%-70%的贷款价值比接受比特币持仓作为抵押品发放信贷。这一细节彻底改变了比特币在金融体系中的角色。

新型金融模式的运作机制

该业务模式结构简明：企业将比特币作为抵押品，以此借入美元资金，在避免触发税务事件的同时获得运营资本。这些资金又可被用于增持比特币，新购入的比特币则可再次作为抵押品。如此形成循环往复的信贷扩张。曾经仅限于少数加密原生企业的策略，现已被主流银行体系所吸纳。

银行布局的商业逻辑

对银行而言，这并非意识形态选择，而是纯粹的商业模式创新。以比特币为抵押的贷款年利率维持在2%-4%区间，这意味着600亿美元规模的比特币抵押信贷市场将转化为可持续的预期收益。与传统无抵押贷款相比，这类抵押品具备高流动性、全球通用和全天候交易的特质，从风险调整收益角度来看颇具吸引力。

利益格局的重构

更值得关注的是由此形成的利益协同机制。当更多比特币被长期持有时，银行将直接获益。抵押品基数越大，银行基于其构建的信贷规模就愈可观。换言之，比特币的普及应用直接转化为银行营收增长。这种杠杆循环并非副作用，而是精心设计的金融产品。

市场变革的多维印证

这种转型迹象已在市场多维度显现。比特币现货ETF单日吸纳2.86亿美元资金，为体系持续注入流动性。银行机构正与各类数字资产服务商建立合作关系，共同提供托管、执行及加密资产关联服务。监管层面也在同步调整，近期发布的个人自托管指引释放出重要信号——直接持有比特币不再被视为边缘行为。

全球范围的战略转型

国际市场的转变更为显著。巴西最大银行之一伊塔乌联合银行已建议客户将投资组合的3%配置于比特币，这在数年前是不可想象的举措，如今却被视为审慎的资产配置策略。

金融基础设施的演进

需要强调的是，这并非预示价格必然上涨，而是金融基础设施正在完善。信贷市场始终是规模扩张的前奏。当资产能够成为安全抵押品时，便不再仅是投机标的，而是进化为金融基础要素。房地产行业数十年前曾经历相同历程，比特币正在步入类似发展阶段。

风险与机遇并存

当然，杠杆效应具有双刃性。若市场波动加剧，强制平仓可能放大下行风险。但大型银行愿意构建此类产品的事实本身，已印证比特币的发展成熟度。当前焦点已不再是论证比特币的价值命题，而是如何实现其货币化应用。

金融融合的进行时

接入通道正在公开构建：信贷部门、ETF产品、托管框架与监管明晰化皆朝着同一方向推进。华尔街并非等待比特币颠覆现有体系，而是在探索将其融入传统金融架构的路径，并在此过程中获取商业回报。

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