OCC加密特许令引担忧：银行业协会警示金融体系风险_新闻

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OCC加密特许令引担忧：银行业协会警示金融体系风险

2025-12-13 22:44:44

美国金融监管巨变：银行协会警告加密货币特许牌照或引发系统性风险

美国金融监管体系正经历重大变革，传统银行机构拉响警报。多家银行业协会对货币监理署向加密货币公司授予国家信托银行特许牌照的决定发起强烈抗议。这一举措被视为监管融合的大胆实验——银行业组织声称其可能从根本上动摇金融体系的根基。

银行业为何对加密货币特许牌照如此担忧？

银行业联盟提出明确论点：这些特殊牌照创造了危险的混合体。获得特许牌照的企业虽享有类银行地位，却无需遵守传统保障机制。最关键的是，这些机构在运营时不具备联邦存款保险公司保险——这正是消费者对传统银行信心的基石。专家指出这会导致"监管套利"，企业可能选择阻力最小的路径而非最健全的监管框架。

对消费者而言，当看到企业名称中出现"国家信托银行"时，人们自然会期待某些保护机制的存在。在没有存款保险和不同资本要求的情况下，这种认知可能带来致命误解。银行业团体强调，这种混淆不仅是理论风险——在创建两套根本不同的"银行"规则时，这将成为必然结果。

哪些企业获得了争议性牌照？

货币监理署于12月12日向五家知名企业授予有条件批准，包括：

瑞波——以XRP和跨境支付闻名

富达——进军数字资产的金融服务巨头

Paxos——区块链基础设施平台

BitGo——领先的数字资产托管服务商

监管机构坚称这些企业经历了与传统银行相同的严格审查流程。但银行业协会反驳称，审查标准本身可能无法覆盖加密货币公司的独特风险。其核心担忧在于：这些特许牌照可能滋生系统性漏洞，而这些漏洞只有在市场承压时才会显现。

监管套利如何影响金融稳定？

监管套利指企业利用监管制度差异获利的行为。在此案例中，加密货币公司可能通过获取特许牌照，刻意规避更严格的州级监管或传统银行要求。这将引发多重潜在问题：

不平等竞争——传统银行面临更重合规负担

风险集中——持牌加密企业可能出现同质化漏洞

消费者混淆——同名机构不同保护措施

系统性风险——关联性崩溃可能在金融体系蔓延

银行业组织的警告具有特殊分量，因为他们曾见证微小监管漏洞如何引发巨大危机。2008年金融危机的经历使其对可能削弱系统韧性的因素格外敏感。

这场博弈将如何塑造加密货币在美国的未来？

这场冲突超越官僚体系分歧，本质是关于如何将创新技术融入既有体系的根本性辩论。加密货币特许牌照代表一种愿景：通过现有框架实现渐进融合。银行业团体则主张另一路径：要么完全等同传统银行，要么建立不借用银行术语的独立监管类别。

最终结果将从消费者保护到美国全球金融竞争力等各个层面产生深远影响。若货币监理署方案胜出，更多加密货币企业可能将此视为合法化路径；若银行业反对成功，加密货币融合进程可能转向更谨慎的轨道，并建立全新监管类别。

核心矛盾：创新与保护的平衡

这场争议凸显金融监管的永恒难题：如何在维护稳定的同时培育创新。加密货币特许牌照试图搭建连接两个世界的桥梁，但银行业警告这座桥梁可能难以承重。在塑造金融未来时，其对消费者混淆、监管套利和系统性风险的担忧值得严肃考量。

最终前进道路需要承认双重现实：加密货币正日益融入金融体系，但这种融合不能以削弱系统公信力为代价。关于特许牌照的辩论必将持续，监管机构、传统银行与加密货币公司将在新格局中不断博弈。

常见问题解答

什么是加密货币特许牌照？

这是货币监理署向加密货币公司授予的特殊国家信托银行牌照，提供类银行地位但不要求存款保险。

银行业反对牌照的原因？

认为其制造不公平竞争，允许监管套利，且可能误导期待传统银行保护的消费者。

获牌企业有哪些？

五家企业获有条件批准：瑞波、富达、Paxos、BitGo等，监管机构称其经过与传统银行同等严格的审查。

何为监管套利？

指企业利用监管差异获利，此处特指加密公司为规避更严格监管而选择特许牌照。

消费者资金是否受保护？

与传统银行不同，持牌加密企业存储的消费者资金缺乏联邦存款保险，这正是银行业核心关切。

监管博弈后续发展？

争论将通过监管意见、潜在法律挑战和国会关注持续演进，结果将深刻影响加密货币融入美国金融体系的进程。

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