2026年加密创业：告别投机，深耕5个价值赛道_文章

免责声明：内容不构成买卖依据，投资有风险，入市需谨慎！

加密货币周期中，总会有那么一段时间，人们开始退出、离开、崩溃。他们宣称加密货币已经过时，后悔自己在这个行业投入的那些年，并认为这项技术除了犯罪和投机之外，永远不会有其他用途。

这种情况每隔几年就会发生一次。

这并非泛泛地呼吁所谓的“山寨币季”，而是呼吁大家保持乐观，并认识到现在是历史上在加密货币领域打造真正商业模式的最佳时机。在本文中，我将分享一些亟待付诸实践的想法，这些想法的潜力远超普通的加密货币推特圈子。这些想法切实可行、脚踏实地，并且能够立即产生实际影响。

首先，需要特别说明的是，这类帖子通常是由风险投资人撰写的。我不是风险投资人，也不是任何类型的投资基金，更不是天使投资人。更确切地说，我无法帮助你为这些想法筹集资金。如果你联系我说你想做点什么，我会真心高兴这篇文章能启发你。但我无法给你钱。最多也就是如果我碰巧认识什么人，我可以帮你转发一条推文或者做个引荐。

我曾成功打造一家DeFi媒体公司，运营着规模较大的DeFi YouTube频道之一，并在一家大型DeFi数据公司建立了循环收入体系。

这一点很重要，因为本文中的许多想法都源于我亲身经历的机会。

我使用DeFi产品已经大约五年了。凭借这段经历以及我在行业内的工作经验，我对哪些产品有效、哪些无效以及哪些领域存在真正的机遇有了深刻的见解。

有些人可能会问，为什么我不自己实现这些想法?首先，我目前在 DefiLlama负责营收和增长，已经对行业产生了相当大的影响。其次，我其实很想把其中几个想法变成现实。我一方面希望读到这篇文章的人最终都不会选择去实现这些想法，但我认为它们实在太完美了，不应该被埋没。而且，我最终也乐于看到其他人将它们变成现实。

从基本原理出发

要弄清楚哪些想法是真正有用的，而不仅仅是吸引加密货币投机者，从基本原理入手会很有帮助。

这里所说的基本原理，指的是一个非常简单的问题：为什么加密货币实际上有用?

与传统金融相比，它有哪些固有优势?

一旦你坦诚面对这一点，你就可以从基本原则出发，提出能够提供价值的想法，而无需依赖于它们是“用于X的加密货币”，也无需依赖代币激励来让人们使用他们原本想都不敢想的应用程序。

停止强行将加密货币引入不适用的领域，并开始寻找真正适合加密货币发展的企业。

为此，我首先要明确加密Rails相较于传统Rails的核心价值主张。其中包括：

● 全球资本获取渠道：使用加密货币，跨境资金转移无需支付外汇手续费，也不受任何限制。

● 即时结算：全天候24小时服务。无需等待X个工作日才能到账。

● 隐私性：并非所有加密货币都具备隐私性。具备隐私性的加密货币才能实现真正不可审查的应用。

● 低费用：除了这项服务最直接的优势(例如无需信用卡手续费)之外，它还带来了一系列应用场景，例如流媒体支付，而这些在高额固定费用模式下是无法实现的。

● 可编程性和可组合性：由于数字资产是由代码而非中介机构控制的持有者资产，因此它们可以在去中心化应用程序中使用，并存入智能合约，从而使其用途更加广泛。

● 无需许可：任何人都可以随时随地访问加密货币。这使得该技术成为那些面临失去银行服务风险的人筹集资金的理想选择，也适合测试那些通常需要钻诸多监管空子的金融产品。

● 透明度：利用加密货币可以实时追踪所有权和链上财务信息，从而实现通常繁琐的企业流程的自动化。

本文中的观点分为5个部分，每一部分都涉及加密货币的几个价值主张：

1、互联网资本市场：全球资本获取、可编程性和可组合性、无需许可

2、抵制审查：隐私、无需许可、全球资本获取

3、DeSci：全球资本获取、可编程性和可组合性

4、稳定币：所有价值主张

5、链上公司治理：透明度

互联网资本市场(以及这个术语为何容易引起误解)

加密货币的未来，以及金融和互联网的未来，很大程度上取决于互联网资本市场。

这个词最近名声不太好。主要是因为它被用来把“模因币”模式套用到一些与模因币几乎没什么区别的东西上。这其中很多都涉及到设计糟糕的代币经济模型，以及把投机包装成所有权。

说实话，我们可能需要一些新的术语。但框架本身是正确的。

以下是我对互联网资本市场的理解：真正的互联网资本市场并非以投机性代币为核心，而是让现金流在互联网上本身就具有投资价值。

你可以想象这样一个未来：不仅链上DeFi应用，而且所有事物的现金流都会被代币化。

这包括现实世界中产生现金流的企业、产生股息的股票、特许权使用费流、房地产、你朋友的暖通空调业务、应用程序、微型SaaS产品组合以及链上和链下产品。

这些资产可以进行投资、交易，并可组合成全新的金融产品。在全球范围内，无需许可，费用极低。

这才是真正的互联网资本市场。

我认为这些市场都已成熟，可以有人开发应用程序，用于在链上筹集资金并将现金流分配给投资者：

1、小型企业

2、微型SaaS和信息产品

3、版税流

4、创作者收入

在“亲朋好友”关系日渐式微的世界中，资本形成面临怎样的挑战?

传统上，人们创业时会向亲朋好友筹集资金。对于小型企业和小额房地产交易来说，这种情况至今仍然普遍存在。

但社会现实已经改变。人们的家庭规模缩小了。朋友遍布全球，常常身处不同的国家。

现在，请朋友出资、合法地出资，甚至在后勤方面筹集资金，都不再是一件容易的事了。互联网资本市场让这一切再次成为可能。而且是在全球范围内，涵盖多种资产类别。

更有趣的是，这些投资产生的现金流可以重新打包、组合，并用于其他金融产品。一旦数百万家企业和产品的现金流实现代币化，就可以利用已经在加密原生DeFi上经过压力测试的基础技术，基于这些资产创建新产品。

抵制审查并非可选项

加密资产的另一个核心方面是抗审查性。归根结底，这是未经许可和隐私的问题。

公共区块链已经具备了无需许可的特性，但隐私问题却在很大程度上被忽视了。

我之所以这么说，是因为我目前的工作依赖于链上透明度。但对于许多应用来说，隐私是更可取的，甚至是必需的。

允许与禁止之间的界限正在移动

你或许认为自己不需要抵制审查，但你能肯定明天就不需要了吗?

在欧洲部分地区，这种情况已经出现：镇压异见人士、关闭银行账户、因社交媒体发帖而被捕。

下一步似乎显而易见：政治运动失去筹款渠道，银行账户被冻结，支付渠道完全被切断。

当这种情况发生时，这些运动如何继续进行?

显而易见的答案：基于加密的网络。

在这个细分领域，有好几种产品都非常适合使用加密货币：

1、为政治团体提供抗审查的筹款方式：欧洲各国政府正日益严厉地打击民粹主义政党。这些政党使用银行系统的能力迟早会受到限制。基于加密货币的解决方案将使他们能够筹集和存储资金，而无需担心失去银行账户。为了避免成员遭到报复，隐私也是首选方案。

2、不受审查的众筹：即使是那些标榜抗审查的众筹平台，最终也受制于支付处理商。过去，活动人士和政府曾试图通过向支付处理商施压，威胁这些平台，从而关闭筹款活动。转向加密货币支付系统可以立即解决这个问题。如果支付在去中心化网络上进行，就没有人可以施加压力。言论自由的敌人只能对着虚空呐喊。

DeSci：人工智能与互联网资本市场的交汇点

人工智能让个人和小团队开展原创科学研究变得前所未有的容易。

我们已经在蛋白质折叠和其他科学突破中看到了这一点。人工智能可以处理海量的文献和数据，从而发现人工可能需要数十年才能发现的关联。

但光有发现还不够。将创意推向市场仍然需要资金。

这正是DeSci填补的空白。

DeSci解决的问题

我之前曾在一家儿科癌症研究非营利组织工作。DeSci在医疗拨款和研究方面有很多可以发挥价值的机会。

如果你观察那些规模较小或鲜为人知的疾病，你会发现它们往往规模太小，制药公司难以从中获利，或者短期内无法盈利。因此，它们只能依赖剩余药物或获得极少的资金支持。

借助无需许可的全球资本市场，你可以找到真正关心你的人。

结合人工智能，小型团队或个人就可以切实地开展研究。

最令人悲哀的情况之一，莫过于遇到患有极其罕见疾病的人(例如，全球仅有20人患有此病)。针对这种疾病的治愈研究几乎为零，开展相关研究的概率也几乎为零。这就意味着，有人可能会尝试，而且甚至可能成功。

这也适用于那些影响范围广，但却被大型制药公司忽视的疾病。

DeSci的资本回报

资金只是成功的一半。

您还需要一种方法来验证结果，并在某些情况下向资助者返还价值，打包知识产权和版税，并分配回报。

基于链上里程碑的解锁机制降低了管理成本，并将更多资金投入到实际研究中。这种更高的透明度也让贡献者了解资金的流向，从而增加了他们愿意投入的资金量。

要让这类DeSci项目更具投资吸引力，一个方法是借鉴风险投资和电影融资的投资组合模式。一个成功案例就能为其他项目提供资金。

人们可能会构建一个包含10个突破性项目的投资组合。投资者正在资助一系列研究项目，从而扩大突破性发现的范围。如果某种疗法最终研发成功，人工智能工具还可以帮助确定其商业化的其他领域。

稳定币：争议最小的投资机会

稳定币供应量已超过3000亿美元，其中过去两年新增了数千亿美元。

财政部预测，到本十年末，全球金融危机规模将接近3万亿美元。如果你觉得过去几年过得飞快，那么再过四年就到那时了。

保守估计，将有数千亿美元转移到链上;乐观估计，将有数万亿美元转移到链上。

这还不包括那些已经上链但未充分利用的数据。

稳定币的两大业务类别：储蓄和消费

A、储蓄

全球各地的人们都想持有美元，尤其是在发展中国家。

尽管存在缺陷，美元依然稳定、流动性强，并且是全球贸易标准。

但是，利用稳定资金可以构建许多储蓄产品，其效果远超Tradfi。例如，可以想象储户会更倾向于选择自定义货币和商品篮子，并从流动性提供商(LP)的外汇交易中获得收益。

B、支出和使用

稳定币的优势包括即时结算、无跨境费用、交易成本极低以及始终可用。

已有多家企业证明这种做法是行之有效的。以下是一些非常适合应用稳定币支付的领域：

1、零工平台：劳动力套利通常涉及跨境支付和繁琐的账户间转账。

2、汇款服务：电汇服务可能是最先受到加密货币负面影响的行业。但仍有改进空间，以弥合现金支付和加密货币支付之间的最后差距。

3、灾难救援：在灾难和战区，向移动钱包分发稳定币可以绕过官僚主义、腐败和银行系统瘫痪等问题。

可编程货币和流媒体支付

稳定币的另一个关键优势在于其可编程性。

这样就能实现连续的支付流，而不是离散的支付周期。LlamaPay就是一个很好的例子。

基于这一理念，还可以开发出许多其他产品：

1、流式支付可以与工资管理软件连接。打卡上班，工资即开始发放;打卡下班，工资即停止发放。精确到秒，即时到账。无需等待两周才能拿到工资，也无需担心能否拿到工资(这在某些地区是个问题)。

2、按需付费的SaaS模式。如今，用户对订阅模式已经感到厌倦。软件和API的订阅可以与流式支付相结合，使用户仅在实际使用产品时才需要付费，从而建立更清晰的使用量与收入之间的联系，并避免发票、账单等繁琐流程。

链上公司治理(超越DAO)

DAO治理(理所当然地)已经成为一种梗。

但链上公司治理可能是加密货币最具变革性的用途之一。

就连传统金融界的领军人物也承认，链上投票大大降低了运营成本。贝莱德首席执行官拉里·芬克写道：“代币化让这一切变得更加容易，因为你的所有权和投票权都会被数字化追踪，使你能够随时随地安全无缝地进行投票。”

DAO治理失败的原因是人们试图实施直接民主，而这是一种糟糕的经营方式。

理想的链上治理模式该是什么样?

代币持有者担心他们的代币毫无价值。这种担忧往往不无道理。

但解决办法并不是对所有事情都进行投票表决。

公司治理应效仿公司结构，明确规定权利，保护少数股东权益，选举董事会，并让管理层进行管理。

日常决策绝不应由股东或代币持有者做出。相反，代币持有者应选举董事会来任命管理层。或者，如果董事会涉及过多的法律问题，股东可以直接选举首席执行官(CEO)来监督公司运营。可以通过链上编码来实现这一点，例如允许多数代币持有者投票决定是否掌控公司资金。

一款能够在链上复制这种企业结构的产品正等待着被开发出来。

从加密货币治理到实体公司

数千种现有协议构成了一个沙箱。如果这种方法有效，就可以进行压力测试、验证和迭代。

最终，它可以应用于具有链上股权和链上股东投票的真正上市公司。

这样一来，从利基DAO工具到公共股票市场基础设施就有了清晰的路径。

其他链上公司治理衍生产品

随着开展链上公司治理的企业生态系统的构建，各种其他相关产品也都有了发展空间：

● 季度及其他财务报告：过去几年，加密货币市场本可通过标准化的财务披露、资金流动、代币发行、回购和重大事件处理流程来避免诸多痛苦和不确定性。所有这些工具日后也可应用于其他链上业务。

● 并购工具：随着加密货币团队资金耗尽，预计将会出现一波整合和收购浪潮。一个平台有机会以一种兼顾现有代币持有者利益的方式来执行这些整合：允许代币互换、支付、资金整合等等，并且所有操作都应透明化。

● 上市公司上线工具：为上市公司提供工具，以便在不破坏现有架构的情况下试验和逐步引入链上投票。

● 薪酬管理：用于管理基于绩效的奖金(通过链上里程碑验证)、归属和其他薪酬管理的工具。

复利效应：链上生态的正向循环

未来几年的一大好处是，每一个引入链上的真实现金流和支付流都会使DeFi基础设施更加有用，并增加其他原语的价值。

本文中的所有想法如今都可能创造实际价值。但真正的奇迹在于，当成千上万的真实企业在链上运营，而过去五年经受压力测试的DeFi原语可以被重新用于获取这些外部现金流时。

我的自选

2026年加密创业：告别投机，深耕5个价值赛道