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对于想更灵活交易期权的投资者来说，币安推出的RFQ(Request for Quote)功能无疑提供了更多机会。它让用户可以根据自己的策略需求，向流动性提供者请求报价，从而达成个性化交易。本文将带你一览币安期权RFQ的8种常见策略，看看如何通过这些玩法，更聪明地参与市场、控制风险、放大收益。
要点
● 币安期权 RFQ 提供多种交易策略，可满足不同的市场预期和风险偏好。
● 策略涵盖从基础的单腿看涨和看跌期权，到更复杂的价差策略、跨式期权和勒式期权。
● 这些策略可帮助您把握价格波动、控制风险并优化成本。
● 无论您是机构交易者还是经验丰富的个人投资者，掌握这些策略都有助于优化您在币安的期权交易体验。
简介
币安期权 RFQ 平台旨在让大额或复杂期权交易变得高效便捷，不仅提供更优价格与高流动性，还支持多种多腿策略。
使用这些策略，您可以根据自己的市场判断和风险承受能力灵活进行交易。本文将介绍您在币安期权 RFQ 平台上可以使用的八种热门策略。
1、单腿看涨期权
单腿看涨期权赋予您在到期日前以指定价格(行权价)买入资产的权利(但非义务)。若市场价格上涨至高于行权价，您可行使该期权并从中获利;若市场价格低于行权价，则该期权到期作废，您仅损失所支付的权利金。
如果期权在到期时为实值期权，系统将自动行权，您将获得市场价与行权价之间的差额，扣除所支付的权利金和手续费。若为虚值期权(市场价低于行权价)，该期权将失效，损失仅限于合约权利金。
● 适用场景：预计资产价格将在到期前上涨。
2、单腿看跌期权
单腿看跌期权的逻辑正好相反，赋予您在到期日前以指定价格卖出资产的权利(但非义务)。若市场价格低于行权价，您可行权期权来获利;若高于行权价，则期权将失效，您仅损失所支付的权利金。
● 适用场景：预计资产价格将在到期前下跌。
3、看涨期权价差
看涨期权价差策略包括买入一个行权价较低的看涨期权，同时卖出一个行权价较高、到期日相同的看涨期权。此策略将构建一个风险可控、收益也有限的交易结构。
卖出行权价较高的看涨期权可获得权利金，用以抵消买入行权价较低的看涨期权的部分成本，从而降低初始投入。然而，您的最大收益有限，仅当标的价格在到期时达到或超过较高行权价时，您才能获得最大收益。如果价格涨幅不够，价差在到期时可能会变得毫无价值或收益有限。
● 适用场景：预计价格将适度上涨，并希望控制成本。
4、看跌期权价差
看跌期权价差策略本质上是看涨期权价差的“看跌版本”。您将买入一个行权价较高的看跌期权，同时卖出一个行权价较低、到期日相同的看跌期权。该策略能够限制市场下行风险，同时锁定潜在收益。
卖出行权价较低的看跌期权所获得的权利金，可在一定程度上冲抵买入行权价较高的看跌期权的成本。如果到期时标的资产的价格跌至或低于较低行权价，您将实现最大收益;如果价格跌幅有限，则收益空间受限，甚至可能出现小幅亏损。
● 适用场景：预计价格将下跌，同时希望降低前期成本。
5、日历价差
日历价差策略是指买入和卖出行权价相同但到期日不同的期权。通常，您会卖出一个到期日较近的期权(近期)，并买入一个到期日较晚的期权(远期)。例如，卖出一个一周内到期的看涨期权，同时买入一个行权价相同、一个月后到期的看涨期权。
此策略的优势在于能从时间价值的衰减(即“时间衰减”)中获利。相较于买入的远期期权，卖出的近期期权价值衰减更快，若标的资产的价格在行权价附近，您就有可能获利。如果您预计标的资产价格在短期内会维持稳定，但后续可能出现波动，可考虑该策略。
● 适用场景：您对短期与长期价格走势有不同判断，或希望从不同期权的时间衰减差异中获利。
6、对角价差
对角价差策略与日历价差类似，但有一个关键区别：您买卖的期权不仅到期日不同，行权价也不同。例如，您可能会卖出一个近期到期、行权价较高的看涨期权，同时买入一个远期到期、行权价较低的看涨期权。
这种组合为您提供了更大的灵活性，因为您可以同时选择不同的到期时间和行权价，从而同时从时间衰减和潜在的价格波动中获利。您卖出的短期期权衰减得更快，而您买入的长期期权则使您能够在较长时期内把握价格波动机会。相比单独购买远期期权，这种策略还能有效降低持仓成本。
● 适用场景：希望更好地控制行权价和到期日，并从不同时间段的价格波动和时间衰减中获利。
7、跨式期权
跨式策略是指同时买入行权价相同、到期日也相同的看涨期权和看跌期权。当标的资产的价格出现大幅波动(无论是上涨还是下跌)时，其中一个期权的价值将显著上涨，从而实现收益。
但需要注意的是，由于同时买入两个期权，您需要支付两笔权利金，因此仅当价格波动足够大时，才能覆盖成本并实现盈利。若资产价格较为平稳，这两个期权将随着时间衰减而逐渐贬值，您也可能因此蒙受权利金损失。
● 适用场景：预计市场将出现剧烈波动，但不确定方向。
8、勒式期权
勒式策略与跨式策略类似，同样是买入一个看涨期权和一个看跌期权，它们的到期日相同，但行权价不同。通常情况下，看涨期权的行权价高于当前市场价，而看跌期权的行权价则低于市场价。这意味着两个期权通常都为虚值期权，所需的权利金总额低于跨式策略。
然而，要获得收益，标的价格必须突破任一行权价较远的位置，才能弥补支付的权利金。因此，勒式策略是一种成本更低的波动性策略，但对市场波动幅度的要求比跨式策略更高。
● 适用场景：预计市场将出现明显波动，希望以较低成本博取较高收益。
结语
掌握这 8 种币安期权 RFQ 策略，有助于您更灵活、更明智地进行期权交易。无论是简单的看涨和看跌期权，还是更复杂的价差及波动性策略，都应根据您对价格的判断与风险偏好进行选择。无论您是大型机构交易者、经验丰富的个人投资者，还是 VIP 客户，币安期权 RFQ 都能为您提供高效的交易工具。
