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杠杆如何放大收益和损失?
无论市场价格上涨还是下跌，投资者都有机会从期货交易的任何市场波动中获利。他们可以做多或做空，这取决于他们认为市场将如何走势。(在本文中了解有关做多和做空的更多信息。他们还可以对冲其投资组合中的当前投资。
但由于期货具有杠杆作用，投资者可能会获得放大的收益，如果市场不按他们的方式移动，投资者也会面临放大的损失。
高收益潜力
期货是保证金的，这意味着投资者只需投入合约价值的一小部分即可开仓 。简而言之，保证金传达了与无保证金工具相比控制更大头寸的能力。这是一个关键特征，使期货成为能够承担更多风险的投资者的有吸引力的选择。
例如，假设投资者想要交易纳米以太币期货。合约大小为 1/10 以太币。以太币价格为 4,000 美元，合约的名义价值为：
0.1x4,000=$400 0.1x4,000=400 美元
由于期货使用杠杆，投资者只需要投入合约价值的一小部分，称为保证金。如果保证金为 30%，他们只需要存入 120 美元，即名义价值 400 美元的 30%。
因此，投资者以 120 美元控制价值 400 美元的合约。
如果以太币的价格上涨 10%，从 4,000 美元上涨到 4,500 美元，合约的新价值将为：
0.1x4,500=$450 0.1x4,500=450 美元
投资者将获利 50 美元，因为他们的原始合同价值 400 美元。凭借 120 美元的初始保证金和 50 美元的利润，投资者将看到 41.67% 的初始投资回报，尽管以太币的价格仅上涨了 12.5%。
可能造成重大损失
但正如杠杆可以增加收益一样，它也可以放大损失。如果投资者在纳米以太币期货中开立多头头寸，他们仍然要负责保证金控制的较大头寸。
例如，如果以太币的价格从 4,000 美元跌至 3,500 美元，则合约的新价值将为：
.1x3,500=$350 .1x3,500=350 美元
由于合约的原始名义价值为 400 美元，投资者将在 120 美元的初始保证金上损失 50 美元。因此，即使以太币的价格仅下跌了 12.5%，投资者的初始投资仍将损失 41.67%。
市场波动
一些期货市场，尤其是加密货币等资产，可能会异常波动。突然的价格波动既带来了巨大的机会，也带来了风险。
例如，在 2021 年， 比特币经历了几次大幅的价格波动。4 月份，它达到了 64,895 美元的历史新高。到 7 月，它已下跌 50% 至 30,829 美元，但在 11 月再次创下 69,000 美元的历史新高。 比特币的价格大幅波动，甚至在一天内下跌了 30%。现在， 比特币的交易量超过 100,000 美元。
关键是市场可以快速转向。尽管期货是一种参与市场的便捷方式，但不能保证投资者会获利。对于投资者来说，重要的是要注意与他们所投资的合约的标的资产相关的风险。
风险管理策略
投资者需要知道他们在任何市场上可以承受多少风险。投资者在考虑开始参与市场时可以考虑几种常见策略。
将风险降至最低的一种策略是制定并坚持交易计划。虽然计划不能保证市场会朝着对投资者有利的方向发展，但它可以帮助投资者进行战略易。这意味着研究、权衡利弊、以明确的最终目标主动进行交易。
通过计划，投资者可以避免做出反应性或情绪化的决定，这可能会造成更多风险和损失。
管理风险的一种方法是交易专为散户投资者设计的较小规模合约，例如 Coinbase 纳米期货合约套件。虽然这些投资仍然存在风险，但投资者并没有像购买大型合约那样投入那么多资金。
这些较小的合约允许散户投资者以较低的资金参与市场，减少风险敞口，同时仍提供获利机会。
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关键术语
杠杆作用
通过保证金期货，以相对较少的资金或初始保证金控制大头寸的能力。杠杆为交易者提供了对标的资产的大量敞口，而无需预先支付合约的全部价值。
边缘
在期货合约中开仓所需的存款。通常，保证金是合约名义价值的一小部分。
暴露
投资者受合约标的资产价值变化影响的程度。从本质上讲，风险敞口代表交易者因市场波动而可能面临的风险或潜在利润或损失的金额。
重要的是，每个人在考虑投资任何市场之前都要考虑自己的风险。虽然期货市场的进入门槛尤其相对较低，但投资者仍然会接触到潜在的波动市场，这可能导致损失。
