战略公司大幅扩增优先股发行规模至20亿美元
据彭博社报道,由执行主席迈克尔·塞勒执掌的战略公司将其优先股发行规模从最初计划的5亿美元提升至20亿美元,增幅达四倍。该公司正推进A系列永久弹性优先股的发行,每股定价90美元,较面值100美元折价10%。这些股票将于纽约时间周四中午开始交易,初始股息率为9%。
融资背后的比特币战略
此次发行是战略公司持续增持比特币背景下大规模融资计划的重要环节。今年以来,该公司股价已累计上涨42.5%,截至周四上午10点58分报每股412.31美元,对应市值达1150亿美元。
华尔街投行参与承销
摩根士丹利、巴克莱银行、Moelis & Company以及道明证券等机构共同负责本次发行。根据彭博社确认的信息,此次将发行500万弹性优先股。该系列优先股在受偿顺序上高于战略公司的Strike和Stride系列以及普通股,但低于其Strife系列及先前发行的可转债。
创新股息结构设计
与过往发行的优先股不同,本次弹性优先股采用累积股息制度,且利率非固定。公司保留每月任意幅度上调股息的权利,同时每年下调幅度不得超过0.25%加上一个月期SOFR利率的降幅。这种设计赋予战略公司根据短期利率波动灵活调整派息的能力。
持续加码比特币持仓
本次20亿美元融资所得将全部用于增持比特币。根据公司官网数据,战略公司当前持有607,770枚比特币,价值约724亿美元。自2020年末开始,塞勒便采用普通股、优先股和债务组合的方式持续购入比特币,这一策略至今未变,并引发数十家企业效仿。
比特币的稀缺性叙事
比特币总量恒定2100万枚的设定始终是其核心价值主张。每四年发生的区块奖励减半机制持续强化其稀缺性特征,预计最后一枚比特币将在2140年被挖出。目前战略公司仍是公开持有比特币最多的上市企业,甚至超过贝莱德旗下规模约860亿美元的iShares比特币信托ETF。
资本运作的持续成功
自塞勒将公司转型为比特币投资平台以来,战略公司股价累计上涨超过3500%,同期比特币涨幅约1100%,而标普500指数仅上涨120%。本次融资在发行规模、股息结构、定价调整及资金用途等方面,均延续了公司一贯的激进策略:融资-买币-持有。