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欧盟监管机构ESMA在MiCA首轮同行评审中指出马耳他加密许可制度存在漏洞

2025-07-11 00:04:54
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欧洲证券和市场管理局对马耳他加密服务商授权流程提出质疑

欧洲证券和市场管理局(ESMA)对马耳他金融服务管理局(MFSA)在加密资产服务提供商(CASP)授权方面的监管漏洞提出质疑。这一发现源自ESMA对马耳他当局依据《加密资产市场监管条例》(MiCA)实施许可制度的同行评审报告。



授权流程存在缺陷

评审报告指出,MFSA在对某未具名CASP的授权过程中仅"部分达标"。ESMA特设同行评审委员会发现,尽管存在若干"实质性问题"尚未解决,包括先前执法案件遗留的整改事项和待处理的监管问题,MFSA仍批准了该机构的运营许可。

报告强调,MFSA未能有效利用许可程序促使该CASP解决监管缺陷。申请者的商业计划关键要素,如扩张模式和新客户准入机制,也未得到充分审查。评审委员会特别指出:"授权档案中关于利益冲突、治理结构,以及与托管服务、ICT基础设施、Web3整合和反洗钱/反恐融资协议相关的技术风险等核心内容,均缺乏充分评估证据。"



监管协调性评估

2024年12月,ESMA监管委员会达成共识,将通过数字金融常设委员会建立协调机制来监督MiCA框架下的CASP授权。此次对马耳他案例的评审于2025年4月正式启动,旨在评估授权流程及获许可机构的初期监管。

尽管指出多项问题,委员会仍肯定了MFSA在加密监管领域的资源配置。但报告建议监管机构应对日益增长的申请者数量保持警觉,要求MFSA在预授权阶段采用更"严格"的审查程序,确保实质性问题在许可前解决而非留待事后监管。



马耳他加强加密企业透明度

今年5月,MFSA发布新规,要求欧盟或欧洲经济区运营企业通过专属网站提供区域特定信息。MFSA行为监管负责人Sarah Pulis强调:"所有CASP必须按照MiCA规则,向监管机构提供清晰、可获取的产品服务信息,并妥善披露特定司法管辖区不可提供的服务。"

MFSA正依据MiCA关于公平性、透明度和准确性的要求审查CASP网站。其监管长Christopher Buttigieg表示:"我们确保企业沟通方式透明公正,即使在MiCAR框架下运营初期也要符合消费者预期。"

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