价值43亿美元的比特币期权合约即将到期
根据最大加密货币期权交易所数据,本月11日将有36,737份比特币期权合约到期,总名义价值约42.69亿美元。其中看涨期权未平仓合约17,871份,看跌期权18,866份,看跌/看涨比率为1.06。通常该比率低于0.7-0.8被视为市场乐观(牛市),高于1则表明市场谨慎或看跌。
市场情绪分析
当前比率显示看跌期权占比略高,表明市场参与者保持谨慎态度。期权买家最大痛点价格为10.8万美元。未平仓合约最集中的是行权价11.2万美元的看涨期权(3,074份),其次是行权价10万美元的看跌期权(1,877份)和10.5万美元的看涨期权(1,811份)。
目前期权市场在10万美元关口呈现多空博弈态势:一方面11.2万美元看涨期权集中度最高显示上行预期,另一方面10万美元看跌期权占比高也反映市场在防范下行风险。
长期与短期趋势
从整体到期分布看,行权价12万美元的看涨期权以19,836份未平仓合约居首,11.5万(16,230份)和14万美元(15,957份)看涨期权紧随其后,表明市场仍存在长期上涨预期和突破高点的赌注心理。而看跌期权占比相对较低,暗示中长期看涨预期占优。
最近24小时数据显示,看涨期权交易量40,118份显著高于看跌期权20,566份,看跌/看涨比率0.51,反映短期市场上涨预期较强。交易最活跃的是7月25日到期、行权价13万美元的看涨期权(约2,300份)。
关键时间节点
7月25日是未平仓合约最集中的到期日(93,737份,其中看涨期权占60%),其次是9月26日(70,646份,看涨72%)和12月26日(45,628份,看涨68%)。该日也是24小时内交易量最大的到期日(16,967份,看涨占62%)。
截至发稿时,比特币价格上涨4.19%,交易价格为115,999美元。
期权作为金融衍生品,允许投资者对基础资产价格变动进行杠杆押注或对冲现有头寸风险。看涨期权赋予买方在未来以预定价格购买资产的权利,看跌期权则赋予卖出权利。未平仓合约指市场上现存期权合约总量。

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