2026年DeFi变革预示传统资产管理者竞争力危机_新闻

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2026年DeFi变革预示传统资产管理者竞争力危机

2026-02-04 08:56:29

2026年：DeFi“金库”生态的转折之年

预计2026年将成为去中心化金融“金库”生态的转折点。在传统金融与去中心化金融的界限日益模糊之际，作为新兴收益产品的DeFi金库正吸引着合规资金的流入。有产品负责人指出：“DeFi金库将成为满足监管要求的工具”，并预测传统资产管理公司将难以迅速适应这一变化。

DeFi金库是构建在现有DeFi协议之上的金融产品封装层。即使用户不直接使用DeFi，企业或交易所也可将DeFi产品打包成金库形式，提供经调控的收益率和风险水平。该负责人强调：“2026年将是DeFi金库迈向主流的关键转折点。基础设施已基本就绪，大规模扩展即将开始。”

超越简单利息的收益产品

DeFi金库并非简单的利息产品。其收益率依赖于流动性，而流动性又与市场波动紧密相关。他解释道：“DeFi收益来源于链上借贷需求，尤其是稳定币的借贷需求是核心，这与去中心化生态系统实时相连。”

这类金库产品正变得更加灵活。基于多链、多协议解决方案的“超级金库”模式成为趋势，能够整合多样的DeFi协议。他补充说：“DeFi的强大之处在于能够整合不同链与协议，这赋予了其简化和聚合的优势。”

传统资管公司的机遇与挑战

预计到2026年，传统资产管理公司也将进入DeFi市场。然而，该负责人分析认为：“它们对DeFi分散的流通结构并不熟悉，与其适应，不如重新构建金融基础架构可能在竞争中更占优势。”他同时强调，要取得成功，与可信赖的流通商紧密合作至关重要。

他提及一些代表性案例并评价道：“现有巨头也尝试开发内部金库基础设施以实现垂直整合。但专业策展方的成功几率更高。”

向后台服务系统演进

DeFi正逐渐演变为在用户体验背后运作的系统。他表示：“DeFi不会取代传统金融科技，而将像后端服务一样运行，并整合到各类企业的系统之中。通过这种方式，用户访问性和体验将得到进一步提升。”

他特别强调了一种与中心化平台不同的路径：“其核心在于去中心化与透明的方式。即使在2022年市场低迷期，DeFi凭借超额抵押系统和有序清算结构保持了稳定，而中心化衍生服务则经历了必要的试错过程。”

核心风险与应对策略

DeFi的主要风险包括不良债务、流动性不足和智能合约漏洞。他指出：“网络安全风险固然存在，但在成熟协议中其相对重要性较低。金库的资金提取流动性因协议而异，若抵押品价值快速下降，可能导致损失。”

他特别强调了分散投资对稳定性的必要性，并警告称：“相较于分散投资于低质量资产，集中投资于已验证的协议更为安全。即使在健康的市场中，心理不安和市场恐慌也可能引发流动性枯竭。”

主流化趋势与市场融合

随着主流化进程，全球DeFi总锁仓价值预计将大幅增长。他预测：“由供需波动决定的DeFi收益率，类似一种‘基于需求定价’的结构。目前DeFi用户基数尚小，但从2026年开始将迅速扩大。”

长期来看，DeFi将与传统资本市场系统融合。他补充道：“加密与传统金融将日益融合为一个统一市场，代币激励将更多用于获取流通网络，而非单纯激励流动性。最终，拥有最具竞争力产品的平台将获得收益。”

目前，一些交易平台正在加速构建自身的DeFi产品组合，准备整合金库、质押、稳定币等收益策略，并将通过与金融科技平台融合以增强用户便利性。该负责人表示：“用户体验应围绕多样化的风险管理选项来构建，这可通过与流通领域的领先者合作来实现。”

他进一步指出：“在DeFi领域，拥有流通渠道的公司将获取大部分收益，这也是为何某些类型的平台更具优势。传统大型资管公司难以具备与原生加密企业同等的竞争力。”

展望未来

总而言之，2026年将是传统金融与DeFi真正形成交汇点的时期。那些具备满足监管的基础设施和流通网络的企业很可能掌握主导权，加密行业的敏捷行动预计将更加凸显。最终的市场格局，将由最具产品竞争力的参与者所定义。

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