新加坡金融管理局发布去中心化金融框架报告
项目守护者:构建开放互通的私有网络
新加坡金融管理局于6月26日发布了一份框架报告,详细阐述了去中心化金融(DeFi)的优势及其融入全球金融体系的可行性。这份题为"项目守护者:构建开放互通的网络"的报告,是与国际清算银行以及包括汇丰银行、摩根大通在内的多家全球知名金融机构合作完成的。
报告指出,"项目守护者"的核心原则是建立"开放互通的私有网络",通过DeFi协议实现资产代币化交易。这些网络将仅对经过监管机制筛选的可信方开放,以消除非法金融活动的风险。该项目还旨在为股票、固定收益、外汇和投资基金等金融资产的代币化制定最佳实践。
私有网络优于公共网络
监管机构在报告中强调,数字资产和分布式账本技术已成为潜在的"替代性金融基础设施"。然而,由于这些技术处于发展初期,市场对其机遇、风险和局限性仍缺乏深入理解。
报告认为,私有网络优于公共网络,主要基于后者存在较高风险,而前者具有更强的可控性。监管机构以以太坊(ETH)为例,说明公共网络由于其缺乏中央管理机构和开放性的特点,本质上容易受到非法活动的影响。任何人都可以成为验证者并与网络互动,而无需监管批准。此外,公共网络的"新生性"意味着许多协议无法满足"企业级需求"。
相比之下,私有网络允许监管机构和控制机构更具"选择性",仅允许可信方参与生态系统,这显著降低了欺诈和非法金融活动的风险。
监管面临的挑战与解决之道
报告还强调了监管DeFi和整个加密行业所面临的挑战。其中最大的障碍之一是行业的跨境性质,交易可能同时受到多个司法管辖区的规则约束。由于加密行业的法律法规尚处于早期发展阶段,这种复杂性进一步加剧。
报告指出,这些问题只能通过国际协同合作来解决,并敦促各国在制定行业规则时采取统一的方法,充分考虑这些挑战。

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