易安联合创始人向瑞波币持有者详解杠杆运作原理_新闻

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易安联合创始人向瑞波币持有者详解杠杆运作原理

2025-10-15 19:09:54

教育平台EasyA联合创始人多米尼克·郭近期深入解析了杠杆在加密货币交易中的运作机制，为新手投资者厘清了这一常被误解的概念。他通过详尽剖析，阐明了杠杆的核心原理、如何放大收益与亏损，以及为何其被视为金融市场中最高风险的工具之一。

杠杆的本质原理

郭解释道，杠杆允许交易者向交易所借入资金，以此建立超出自身本金承受能力的头寸。例如，持有100美元本金的投资者使用10倍杠杆时，可控制价值1,000美元的仓位。这意味着交易者需提供100美元作为保证金，并向交易所借贷900美元。当市场走势符合预期时，这种机制能显著提升潜在收益；但若价格下跌，亏损同样会被等比例放大。

杠杆如何放大盈亏

郭通过直观案例演示了杠杆的双刃剑特性：当交易者对100美元投资施加10倍杠杆时，实际控制着价值1,000美元的加密资产。若市场上涨10%，头寸价值将增至1,100美元。偿还900美元借款后，交易者净获利200美元，实现本金翻倍。

然而，同样的机制也可能迅速吞噬本金。当市场下跌10%时，1,000美元头寸缩水至900美元，恰好等于借贷金额。此时交易所将自动平仓收回资金，导致交易者损失全部100美元保证金。这种自动清算机制是交易所防止借款人损失超过本金的风控措施。

关于超额亏损的澄清

针对网友"传奇仓鼠"提出的疑问——若资产价格继续下跌超过10%（如20%跌幅）时交易者是否需向交易所补足差额，郭明确表示交易所通常会在亏损触及保证金阈值时立即强制平仓。该机制确保交易者不会产生负债，同时保障交易所能全额收回借贷资金。

郭特别强调，正是这种强制平仓特性使得杠杆具有极高风险——即便市场出现微小逆向波动，也可能导致投资者头寸瞬间归零。

杠杆使用的风险警示

郭的解析揭示了金融交易的核心准则：只有充分理解其运作机制者才应使用杠杆。虽然它能带来可观收益，但在市场突发逆转时，这把双刃剑极易造成本金全损。他指出，许多交易者低估了加密货币等波动性市场中杠杆头寸崩塌的速度。由于数字资产常出现剧烈且难以预测的价格波动，即便在短时间内也存在极高的爆仓风险。

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