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稳定币之战:美国银行推出代币挑战泰达币

2025-05-23 23:44:43
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根据现有报道,美国大型银行正计划推出银行发行的稳定币项目。《华尔街日报》和行业消息人士透露,运营Zelle支付系统的Early Warning Services以及管理美国主要实时支付网络之一的The Clearing House将参与该联盟计划。这一进展恰逢美国国会即将敲定数字支付代币监管规则。

《GENIUS法案》为稳定币提供监管框架

该计划与参议院推进的《GENIUS法案》同步进行,这项两党共同支持的法案为银行与非银行机构的稳定币发行制定了监管框架。法案包含准备金要求、第三方审计和《银行保密法》合规条款,使美国银行能够清晰且自信地进入加密领域。业内人士认为,该法案可能成为金融机构期待已久的法律基础,因其提供了符合银行业规范与Web3基础设施的稳定币发行蓝图。

传统金融体系的代币化美元

当前USDT和USDC等稳定币已支撑起加密经济的大部分交易,仅2023年结算量就超过18万亿美元。但这些交易主要通过传统银行体系外的平台完成。拟议的银行发行稳定币项目或将改变这一现状——通过Zelle和FedNow等现有基础设施,这些银行可以提供1:1美元兑换的数字代币,将联邦监管银行的信誉与区块链的速度优势相结合。

据悉讨论中的模式采用联盟制但保持互操作性,其他银行无需加入创始联盟即可参与网络。这与摩根大通仅面向自身客户的JPM Coin等封闭式方案截然不同。

应对政治与竞争压力

随着特朗普总统公开支持数字资产,其名下媒体集团近期也推出自有稳定币,银行机构正加速寻求合规替代方案。政治风向转变之际,银行业不愿在政府推动数字美元时措手不及。此外,PayPal等金融科技公司(2023年推出PYUSD)也在倒逼银行提升支付创新能力。

市场影响与监管警示

尽管市场反应积极,监管风险依然存在。美联储此前明确要求银行未经批准不得发行稳定币。根据2023年指引,银行须建立完善风险管理程序并获得书面许可才能推出数字货币产品。但据称美联储与货币监理署已就传统金融机构合规发行代币化存款或稳定币举行闭门简报,《GENIUS法案》可能为此提供实施路径。

部分中小银行正在探索独立稳定币项目,但分析师警告缺乏监管支持将导致应用受限并最终被整合。

未来展望

若联盟计划推进且《GENIUS法案》通过审批,首个银行发行的稳定币或于2026年初面世。该代币可能整合至Zelle等消费级工具或The Clearing House运营的机构支付网络,使银行直接与加密原生平台及全球央行数字货币试点展开竞争。知情人士表示,随着法律确定性增强与对可编程货币需求增长,项目动能正在积聚。

结语:政策与创新十字路口的稳定币

对银行而言,稳定币已从实验性话题转变为关乎生存的议题。当立法者开始制定规则、竞争者持续创新,曾将数字代币视为昙花一现的机构正在重新布局。由大型联盟推出的银行稳定币不仅将验证数字资产价值,更可能重塑美国支付体系。随着《GENIUS法案》在国会推进与政治环境变化,华尔街能否弥合传统货币与代币化金融的鸿沟正成为关注焦点。

常见问题

什么是银行发行的稳定币?
由受监管金融机构而非加密原生公司发行管理、以法币储备支撑的数字代币。

《GENIUS法案》是什么?
美国参议院两党联合提出的法案,旨在建立包含准备金要求和反洗钱控制的稳定币发行法律框架。

哪些银行参与稳定币讨论?
摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行正与Early Warning Services及The Clearing House进行初期磋商。

银行为何现在关注稳定币?
新监管框架明确、政治支持增强以及金融科技公司与加密企业的竞争促使银行探索代币化支付方案。

银行稳定币何时可能推出?
若谈判进展顺利且《GENIUS法案》立法,最早2026年可能问世。

术语表

稳定币: 锚定稳定资产(通常为美元等法币)的数字货币。

《GENIUS法案》: 美国拟议立法,规范银行与非银行机构的稳定币发行。

代币化支付: 使用基于区块链的法币表征执行的金融交易。

Zelle: 美国大型银行通过Early Warning Services运营的数字支付网络。

The Clearing House: 由大型商业银行拥有的支付公司,运营实时支付基础设施。

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