去中心化货币市场：风险可控，流动性无忧_新闻

闲置资本的运用：健康经济的基础机制

将闲置资本投入运作的能力是健康经济中最基本的机制之一。人们可以通过借贷来支付开支、培育企业，同时让其他市场参与者能够出借资产、获得收益并增加储蓄。货币市场的建立正是为了满足这些需求。几个世纪以来，货币市场一直连接着借款人和贷款人，创造了大量的经济活动。

尽管货币市场随着时间的推移发生了变化，但其基本设计和目的仍然大致相同。借款人利用货币市场获得贷款（通常是短期贷款），并通过提供另一种资产作为抵押品来借入资产。如果借款人无法偿还债务，抵押品将被出售以补偿贷款人。通常情况下，借款人会偿还贷款，抵押品也会被返还。

DeFi的崛起对货币市场意味着什么

去中心化货币市场允许用户在链上借出和借入加密货币及代币化资产，且仅需互联网连接即可操作。如今，数十亿资金通过基于区块链的货币市场流动。随着DeFi的整体发展，这些市场已成为智能合约快速增长的用例，同时也带来了智能合约的优缺点。

去中心化货币市场是非托管的，这意味着只有原始用户才能提取存入的资金。中心化市场由机构决定资金的使用方式和地点，而去中心化市场则遵循基于区块链的智能合约的预定义逻辑，确保没有任何实体能够不当使用资金，并让用户完全控制提款过程的各个方面。

基于区块链的货币市场使用智能合约实现无许可操作。任何能够访问互联网的人都可以以极低的摩擦借入营运资金、获得收益，或两者兼得。这种抗审查性为许多用户（包括银行服务不足的人群）打开了市场，从而产生更高的收益和更多的经济活动。

通过更智能的借贷释放闲置资本

去中心化货币市场协议Dolomite于2022年11月成立，恰逢FTX的惊人崩溃。这并非巧合。该协议的创建旨在通过实现无缝、多方面的资产使用，同时确保资产的安全性和流动性，最大限度地提高资本效率。

Dolomite即将推出其代币生成事件（TGE），并首次亮相其原生代币DOLO。该代币的推出备受市场期待，并将上线Kraken、Bitget和KuCoin等主要中心化交易所，ByBit作为主要启动合作伙伴。该协议使用户能够通过更智能的借贷释放闲置资本，并通过多种DeFi集成高效部署资产。贷款人可以从中获得收益、治理权和质押奖励。

用户可以从同一个钱包中开设多个具有不同风险特征的借贷头寸，每个头寸由超过二十种资产作为抵押。贷款被安全地保存在隔离的头寸中，因此如果清算影响一个头寸，其他头寸仍将受到保护。该协议已在Arbitrum、Polygon zkEVM、Mantle和X Layer上线，这些平台均优化了低Gas费和高吞吐量，并保障了用户安全。

流动性提供的三管齐下策略

该生态系统包括三种代币——DOLO、veDOLO和oDOLO，这种模式能够协调激励、促进DAO金库增值并推动可持续增长。DOLO作为流动性提供、治理和激励的基础。veDOLO持有者可以对资产上市、协议升级和其他战略决策进行投票。质押者将获得部分协议费用，包括清算费用、利差和协议自有流动性产生的收益。持有者可以提前解锁代币，但需支付随时间递减的费用，部分费用将用于回购oDOLO，用户通过为选定资产提供流动性来赚取oDOLO。

用户需经过7天的配对过程，将oDOLO转换为veDOLO，这涉及以1:1的比例将oDOLO与在公开市场上购买的DOLO进行匹配。用户在匹配期后根据选择的锁定期以折扣价获得veDOLO。折扣范围从5%到50%不等，具体取决于锁定期，最长可达两年。因此，去中心化货币市场创造了一个自我延续的价值循环，协议自有流动性长期增加，流动性提供者从可持续参与中受益。

代币经济学通过确保利益相关者之间的激励一致性，推动治理参与和健康的流动性。Dolomite已成功执行空投，并成为第七大区块链Berachain上的领先贷款人，同时也是第八大DeFi借贷协议，总锁定价值（TVL）超过10亿美元。其交易量已达9.2674亿美元，并支持高级借贷策略，提供超过1000种资产供选择。

低风险保证金交易不再是矛盾

去中心化交易所的保证金交易历来仅限于以ETH和WBTC对稳定币进行交易。然而，Dolomite使得以多种DeFi资产对其他DeFi资产或稳定币进行保证金交易成为可能。该协议支持的资产在其他DeFi平台上无法找到。

智能合约风险是不可避免的，借贷或交易协议中的漏洞或攻击可能导致资金损失。Zeppelin Solutions、SECBIT Labs、Bramah Systems和Cyfrin在Dolomite的核心智能合约开发过程中对其进行了审计，而Guardian和Zokyo则对其模块进行了审计。所有生产智能合约均实现了100%的分支测试、行和语句覆盖。

大多数DeFi协议依赖预言机的价格反馈。如果预言机被操纵或失效，错误的价格可能导致错误的清算。DOLO使用Chainlink的CCIP技术，通过提高基于预言机的价格反馈的跨链安全性和可靠性，间接帮助防范这种风险。

如果您使用稳定币进行借贷或抵押，脱锚可能会导致您的保证金扭曲并增加清算风险。Dolomite支持USDT和USDC等稳定币，这些稳定币的脱锚风险较低。其新的智能债务功能允许交易者使用他人的抵押品或债务。例如，提供USDT的用户可以将其兑换为USDC，因此他们的抵押品可以作为稳定币交易者的流动性池。该平台的三代币生态系统进一步解决了滑点和流动性风险。

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