迪拜2025年7月23日电
全球交易量排名第二的加密货币交易所发布最新去中心化金融(DeFi)研究报告,指出真实世界资产(RWA)与去中心化交易所(DEX)正成为推动行业变革的新引擎。与2020年"DeFi之夏"的狂热不同,当前市场增长主要源于机构采用和实用型应用的崛起。
核心发现
机构入场重塑DeFi格局:随着监管框架逐步明晰,机构投资者对DeFi借贷和资产代币化的兴趣显著提升。在稳定币主流化的推动下,DeFi与传统金融的融合进程加速。数据显示,Aave、Morpho等平台的DeFi借贷总存款已达678亿美元。Securitize等RWA平台通过美国国债支持的收益产品,正在搭建加密市场与传统投资的桥梁。
DEX挑战中心化交易所地位:Hyperliquid平台年内永续合约交易量突破1.27万亿美元,证明DEX已具备与中心化交易所同台竞技的实力。这种趋势催生了兼具CEX流动性与DeFi透明度的混合型平台。
市场表现分化明显:尽管RWA与DEX板块蓬勃发展,但人工智能相关DeFi代币关注度持续走低,流动性质押增长仍受代币波动性制约。
报告全面剖析了DeFi生态现状,揭示其正向实体应用场景驱动的实用主义转型。随着机构加速布局RWA领域及混合解决方案涌现,DeFi正演变为融合中心化性能与去中心化透明度的链上金融基础设施。