跌了就买入？专业持币者如何将精准定投与规则化加密交易相结合_新闻

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跌了就买入？专业持币者如何将精准定投与规则化加密交易相结合

2025-12-05 22:39:45

“逢低买入”

这是Strike首席执行官杰克·马勒斯的建议。他认为，在量化紧缩即将结束、降息和刺激措施即将出台的背景下，大规模货币投放即将到来。美国无法承受资产价格下跌，这意味着将有大量流动性准备入场支撑价格。

专业策略的源头

虽然散户投资者习惯了“逢低买入”和“定投”这类术语，但这些概念实际上源自机构交易者。机构数字资产交易平台Talos的亚太区高级副总裁萨玛·森指出，机构交易者数十年来一直运用这些策略来管理市场入场时机，逐步建立头寸，同时在波动市场中避免情绪化决策。

机构如何实践

诸如Strategy和BitMine等资金管理公司已成为机构逢低买入和大额定投的典范，它们抓住每个机会持续吸纳数字货币。Strategy在周一增持了130枚比特币，而活跃的汤姆·李在周四购入1.5亿美元以太坊，引发市场关注。

但表面看似精明的资金在紧盯市场波动的同时，实际运作方式却大相径庭。萨玛解释说，机构虽不使用散户术语，但其运作中始终贯穿着纪律性积累、机会性再平衡和隔绝短期噪音的核心理念。

策略执行的本质差异

他指出关键区别在于执行方式：散户易受新闻和价格图表影响，而机构依赖“结构化、规则化和量化系统框架”。资产管理公司和对冲基金会综合运用宏观经济指标、动量触发信号和技术指标来表达长期观点，并“识别具有吸引力的入场价位”。

数字资产资金管理平台会参考跨市场流动性数据、波动区间、K线形态和日内失衡信号来判断价格弱势是否真正的均值回归机会。这些相当于机构版的“逢低买入”，但基于量化统计事实而非冲动。

科学化的执行体系

当散户定投主张按固定周期定额买入时，机构通过“执行科学”实现渐进建仓。定期市价单被算法策略取代，以最小化市场影响并避免意图暴露。他们的策略始终受风险约束、流动性要求、市场影响预期和投资组合构建等因素规范。

市场波动时的应对机制

尽管机构看似实时响应市场，实则行动更为审慎。量化驱动基金依靠统计模型识别价格剧烈波动是“暂时失衡”还是真正反转。因此当市场下挫时，机构的响应是结构化、信号驱动且“受预定义流程管控”的。

散户可借鉴的实践方案

若想效仿机构的定投与逢低买入策略，首要原则是在市场动荡前明确头寸规模。机构不会等待波动出现才决定配置方向，他们会提前设定目标配置比例和成本基准，避免对新闻产生情绪化反应。

第二原则是分离投资决策与执行决策。“投资组合经理决定建仓时机，但实际交易通过执行策略系统处理，通过分时段下单、跨市场寻求流动性来控制市场影响。”即使在散户层面，核心思路一致：先确定投资目标，再谨慎规划实现路径。

最后是交易后分析。机构会评估执行是否符合计划、滑点出现在何处、如何改进后续操作。若想达到专业级的积累效果：“尽早设定规则，冷静执行，诚实评估——这样你就已经比大多数人更接近机构的最佳实践。”

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