欧盟监管机构警告：美国加密货币去监管化或加剧全球金融风险_新闻

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欧盟监管机构警告：美国加密货币去监管化或加剧全球金融风险

2025-04-02 03:09:40

欧洲金融监管机构警告加密货币估值飙升威胁全球金融稳定

欧洲金融监管机构近日发出警告，由美国总统特朗普放松监管预期推动的加密资产估值上升，可能对全球金融稳定构成日益严重的威胁。欧洲监管机构联合委员会（ESAs）在其2025年春季风险报告中拉响警报，强调了地缘政治分裂、美国政策不确定性和数字资产市场波动带来的破坏性影响。

加密货币与传统金融市场日益交织引发担忧

该报告指出，"在加密货币与传统金融市场日益交织的背景下，近期创纪录的加密货币估值和波动性"给金融稳定带来了日益严峻的挑战。虽然报告没有直接提及特朗普总统的名字，但ESAs明确将加密货币价格的飙升与政治预期联系起来。

报告称："加密货币：受美国放松监管政策议程预期推动的加密资产估值波动；与传统金融市场的联系日益紧密。"

欧盟市场对美国敞口过大

根据ESAs的数据，过去五年中欧盟股票基金流量的77%（不包括ETF）都流向了美国股票，这表明欧盟对美国市场的敞口过大。保险公司和养老基金也在欧洲经济区以外保持着大量资产配置，根据行业不同，其资产的6%到17%集中在美国。

这种不断上升的跨境敞口出现在市场估值高企和另类投资基金杠杆率上升的背景下。报告警告称，这些条件加上加密货币投机，可能会造成"流动性错配基金受到冲击的风险"。监管机构强调了在宏观背景下市场反应过度的风险。

政策意外可能引发跨资产类别连锁反应

报告指出："考虑到近期美国股票估值创历史新高以及欧盟公司债券利差处于历史低位，市场对意外事件反应过度的风险。"报告进一步指出，政策意外引发的波动可能对跨资产类别产生过大的连锁效应。

联合委员会警告说，不同司法管辖区之间的分歧日益扩大，特别是如果主要经济体放松监管而其他国家收紧监管，可能会进一步削弱金融协调。

人工智能应用与网络风险双重威胁加剧

报告还强调了人工智能应用和网络风险的双重威胁，这两者在金融领域都在不断升级。ESAs警告说，地缘政治关系的重新调整"可能会进一步加剧欧盟的网络风险"。

ESAs呼吁金融机构将加密货币相关风险纳入其情景分析，并对政策驱动的市场变化保持警惕。报告建议机构"做好应对风险的准备"，并强调了充足的拨备、恢复计划和加强风险框架的必要性。

美国放松监管可能破坏欧盟监管努力

尽管欧盟已通过《加密资产市场条例》（MiCA）推进其加密货币监管制度，但官员们越来越担心，美国放松监管的举措可能会破坏这些努力，并创造套利机会，从而破坏市场稳定。

ESAs总结说，随着加密货币行业规模和影响力的增长，保持警惕至关重要，并警告说，如果地缘政治不确定性持续存在，市场可能会面临更大的波动性。

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