灰度解析：驱动加密市场迈向2026的核心投资逻辑_新闻

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灰度解析：驱动加密市场迈向2026的核心投资逻辑

2025-12-17 18:04:45

灰度公司：2026年将成为数字资产的分水岭

灰度公司指出，2026年将是数字资产发展的关键转折点，机构资本将取代散户情绪，成为塑造加密货币市场的主导力量。在其发布的报告中，这家资产管理公司勾勒出加密货币市场未来运作模式的结构性转变。根据其分析，下一阶段的增长将更多依赖于与全球金融体系的融合，而非投机周期。

宏观压力强化加密货币的货币对冲属性

报告指出，法定货币稳定性问题正引发日益增长的担忧。灰度强调，不断攀升的公共债务水平和长期通胀风险，可能推动投资者转向被视为货币替代品的数字资产。比特币和以太坊被认为是这一趋势的主要受益者，尤其是在寻求长期对冲美元贬值风险的机构投资者中。

监管明朗化将释放资本活力

灰度将监管进展视为机构参与的关键催化剂。该公司预计，2026年美国两党市场结构立法将正式把基于区块链的金融体系纳入传统资本市场。更清晰的规则被视为广泛采用的前提条件，使银行、资产管理公司和企业能够更自信地将资金配置到数字资产中。

稳定币与资产代币化迎来拐点

稳定币在灰度的展望中占据重要位置。报告预测，稳定币将在跨境支付、企业资金管理和消费者交易等领域实现更深入的整合。同时，灰度认为现实世界资产代币化将到达关键转折点。随着传统资产上链规模扩大，相关基础设施提供商可能成为潜在受益者。

隐私保护与去中心化AI获得战略重要性

随着区块链应用的扩展，灰度认为隐私解决方案将从可选功能转变为必要基础设施。旨在保护交易和用户数据的技术预计将获得机构参与者日益增长的需求。报告还指出对中心化人工智能系统的担忧，去中心化网络被视为能够解决控制权、算力集中化和数据所有权相关风险的替代方案。

DeFi、基础设施与收入模式成为焦点

灰度预计去中心化金融将在2026年加速发展，增长将由链上借贷平台和永续期货交易所共同推动。针对规模化和新用例的基础设施是另一个重点领域，为大规模采用和AI相关应用设计的高性能网络正受到越来越多关注。值得注意的是，机构投资者预计将优先考虑可持续性，能够产生可衡量费用收入的区块链和应用在这一框架下显得更具吸引力。

质押成为默认投资结构

报告表明，质押将成为权益证明投资的标准组成部分。随着加密货币交易所交易产品获得质押底层资产的能力，这一转变预计将加速推进，使收益产生与机构投资组合结构保持一致。

打破四年周期论

灰度对比特币四年减半周期的传统观念提出挑战。该公司认为，通过交易所交易产品持续流入的机构资金正在削弱历史上繁荣与萧条周期的节奏。因此，灰度预计比特币将在2026年上半年创下历史新高，这一增长将由持续需求而非周期性投机推动。

被灰度视为干扰的因素

报告还明确了被认为可能分散注意力的因素。灰度明确淡化了对量子计算和数字资产国库崛起的担忧，认为这些因素在2026年不太可能对加密货币估值产生实质性影响。相反，该公司的展望聚焦于监管、流动性、基础设施和机构采用，认为这些才是最有可能决定市场下一阶段发展方向的力量。

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