策略公司推出与收益率、股价及比特币走势挂钩的股票结构
比特币成为战略核心
策略公司发行2800万股A系列优先股,每股定价90美元,计划募集近25亿美元资金。所筹资金将用于比特币收购、营运资本及增强企业财务灵活性。该优先股(代码STRC)提供9%的基础收益率,其价格稳定机制与比特币及利率基准挂钩,且设置了下跌保护条款,吸引了众多对加密货币感兴趣的机构投资者。
收益率与价格的双重保障
STRC采用浮动股息率,初始年化收益率为9%。与传统优先股不同,其股息率每月根据利率基准和董事会决议调整,并设置严格波动区间以避免大幅削减。更独特的是,该产品通过复合分红机制维持股价接近100美元面值,这种"合成稳定币"模式借鉴了加密产品的价值稳定设计。
企业杠杆与赎回灵活性
投资者除获得高收益潜力外,还享有双向赎回权。当股价跌破阈值时,公司可启动回购;若发生"根本性变化",股东也可要求赎回。这些条款有效降低了投资风险,为战略调整留出空间。摩根士丹利、巴克莱银行和Moelis担任主要承销商,最终招股说明书将于7月29日结算日前公布。
市场影响与行业趋势
金融界正密切关注此次创新融资,其结构可能成为企业融资与比特币战略结合的新范式。通过将公司资本与加密周期联动,策略公司为观望现货加密货币投资的机构提供了折中方案。分析师预计STRC价格将比普通股更紧密追踪比特币走势。