资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
去中心化金融（DeFi）或将迎来变革性增长周期
去中心化金融（DeFi）领域可能正处于一个变革性增长周期的边缘。根据Animoca Brands董事长Yat Siu的观点，这一增长的触发点可能并非来自交易创新或代币经济学，而是源于将学生贷款整合到基于区块链的系统中。
在2025年多伦多共识大会上，Siu提出，全球3万亿美元的学生贷款市场是DeFi尚未开发的用例，这可能会显著扩大该领域的总锁定价值（TVL）。Siu声称，即使只是将10%的学生贷款上链，DeFi的当前TVL也将增加四倍以上。
这一预测并非仅仅是理论上的设想。Siu将这一想法与更广泛的经济趋势、青年金融模式的变化以及旨在将Web3定位为金融获取关键工具的基础设施项目联系起来，尤其是在教育领域。
学生贷款与链上金融基础设施的契合
Siu的核心观点是，学生贷款特别适合链上金融基础设施。与投机性资产或复杂衍生品不同，教育融资是一个与未来收入相关的具体且广泛理解的概念。这赋予了它许多现有DeFi用例所缺乏的公众和机构合法性。
“Web3的下一个大浪潮是教育，”Siu在台上表示。他补充说，将教育相关的金融服务上链可以以加密领域迄今为止难以实现的方式吸引新用户，尤其是在无银行账户的年轻人和首次借款人中。
他还强调，许多在传统信用模型下“财务隐形”的学生可以从可编程、低成本的加密原生借贷系统中受益。这些平台将使他们能够获得资金，同时早期阶段就向用户介绍钱包、智能合约和数字身份等区块链概念。
数字原生学生的金融基础设施
Siu论点的核心是相信教育，尤其是教育融资，可以作为加密采用的“特洛伊木马”。他提到了PayPal和Venmo等Web2类比，这些平台最初通过解决狭窄的痛点（如点对点转账）而增长，后来成为消费金融的基础部分。
同样，链上学生贷款可以成为更广泛Web3参与的入口，将加密嵌入日常金融体验中。Siu将学生称为“第一批无银行账户的人”，并指出，获取教育资本——尤其是在新兴市场——可能是加密服务的早期接触点。
Animoca已经通过投资Pencil Finance在这一领域采取行动，Pencil Finance是一个针对学生贷款领域的加密原生借贷平台。Pencil Finance最近推出了一个1000万美元的区块链支持贷款计划，为菲律宾和印度尼西亚的学生提供服务，并计划扩展到美国市场。
该初创公司的模型使用稳定币和智能合约来管理贷款发放、还款和跟踪——减少管理开销，提高借款人和贷款人的透明度。
DeFi未开发的现实世界效用
Siu的评论也出现在加密行业更广泛推动从投机交易转向现实世界效用的背景下。随着监管机构审查DeFi在金融系统中的作用，“正和”用例——解决具体问题而非财富转移的零和游戏——的想法变得越来越重要。
将学生债务上链完全符合这一框架。与许多对局外人来说显得抽象或财务风险的DeFi应用不同，学生贷款被广泛认为是经济流动性的必要工具。因此，将它们整合到区块链系统中可以使加密参与正常化，同时为借款人提供更好的条款和更多的自主权。
Pencil Finance和类似平台可能会将学生债务代币化，将其转化为可组合的金融原语，可以在更广泛的DeFi生态系统中打包、出售或质押。这可以为投资者创造新的收入来源，同时为学生提供灵活的还款选择和更快的贷款审批。
风险、监管和声誉影响
然而，链上教育金融的道路并非没有障碍。将学生贷款整合到加密系统中引发了监管问题——尤其是在美国，教育贷款高度政治化并受到联邦监督。
任何处理贷款的链上系统都可能需要遵守消费者保护法、披露标准和信用报告法规。还有数据隐私问题，特别是如果使用去中心化身份系统来跟踪借款人的凭证和表现。
此外，许多DeFi平台的投机性质可能会引发对波动性或掠夺性贷款的担忧。如果设计不当，基于区块链的贷款系统可能会加剧已经脆弱的学生群体的财务不稳定。
Siu通过强调监管合规作为Pencil Finance推出战略的一部分，间接承认了这些风险。然而，该行业在将DeFi原生工具转化为受监管的主流金融产品方面仍面临重大挑战——尤其是涉及跨境资本流动和长期还款期限的产品。
教育作为Web3效用的核心
除了贷款，Siu还提出，教育本身是Web3技术的自然用例。他提到了YouTube和TikTok等平台的崛起，尽管这些平台被视为娱乐渠道，但它们已成为数百万人的非正式学习中心。
Siu认为，Web3可以通过将金融基础设施直接整合到教育社区中来进一步推动这一趋势。基于代币的激励系统、声誉评分和认证可以形成去中心化学习网络的基础——知识创造与价值生成紧密相连。
在这种模式下，学生不仅仅是教育融资的接受者，而且是去中心化生态系统中的积极参与者，他们的声誉、贡献和学习里程碑可以转化为金融获取或治理权力。
这一愿景与去中心化身份（DID）和灵魂绑定代币的概念重叠，这些概念旨在创建与个人区块链地址相关联的不可转让的数字凭证。这些工具可以让学生建立可移植、经过验证的声誉资产，支持贷款承销、工作安置和跨平台的网络包容。
Web3教育与用户入门问题
围绕学生贷款的讨论也与加密领域面临的更广泛问题相关：如何吸引下一波用户。虽然区块链钱包的数量持续增长，但实际参与DeFi协议的用户数量仍然有限。
教育通常被认为是瓶颈。DeFi工具的复杂性、自我托管的高学习曲线以及充满术语的界面阻止了许多新手的参与——即使他们对去中心化的理念感兴趣。
将DeFi暴露嵌入到获取高等教育等基本生活体验中的学生贷款计划可以弥合这一差距。例如，通过加密原生平台贷款的学生将需要与数字钱包、智能合约和链上还款系统进行交互——本质上是通过必要性进行金融入门。
这样的体验可以培养一代加密原生用户，他们与Web3的关系不是基于投机，而是基于效用。
全球市场与链上信用的未来
虽然美国学生债务市场备受关注——目前价值超过1.7万亿美元——但真正的增长机会可能在于新兴市场，这些市场的传统信用基础设施薄弱或不存在。
东南亚、撒哈拉以南非洲和拉丁美洲等地区有数百万无银行账户的学生，他们无法获得低成本的教育融资。区块链平台可以绕过传统银行系统，更高效地提供资本——尤其是在移动支付系统和加密采用已经广泛的地区。
Siu关于Pencil Finance在菲律宾和印度尼西亚运营的评论指向了这一战略。如果成功，这些平台可以展示链上资本市场如何为被传统金融忽视的人群服务，从学生开始。
这一愿景与更广泛的现实世界资产（RWA）运动相一致，该运动旨在将链下经济活动——如贷款、发票和财产——代币化，将其带入具有更高透明度和可组合性的去中心化系统。
从DeFi投机到人力资本金融
随着加密行业的成熟并努力与现实世界相关性搏斗，像Yat Siu这样的提案突显了一个关键的转折点：需要将区块链系统与基本、日常的金融需求联系起来。
将学生贷款上链不仅有望提升DeFi的TVL——它还可能重新定义DeFi的用途。DeFi的下一个迭代可能不再是收益耕作或投机交易的游乐场，而是新兴经济体、学习网络和人力资本发展的金融支柱。
在这一愿景中，教育不仅仅是一个领域——它成为Web3金融的基础层，学习、贷款和身份在这里汇聚成一个去中心化、包容性和可编程的未来。
