零售业若不与金融科技结盟，必将走向衰亡_新闻

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零售业若不与金融科技结盟，必将走向衰亡

2025-10-27 22:34:47

观点：规模化为何成为零售巨头的创新桎梏

多年来，大型零售商坚信能够自主开发支付解决方案，因此向其金融科技部门投入重金，同时忽视小型参与者并坚持独立创新——这种策略曾一度奏效。然而时至今日，尽管坐拥庞大资源和全球影响力，这些企业正逐渐意识到：资金已无法确保创新优势。

规模的双刃剑效应

表面上看，企业凭借全球触达、品牌认知和雄厚预算理应主导市场，规模似乎应带来竞争优势。但当涉及创新时，这种规模反而成为负担。企业内部的每个新构想都需经过层层法律审查、监管评估和风险测算。最终，金融科技公司数周即可完成的测试，零售商却要耗费整年时间审批。更关键的是，股东利益成为无法忽视的制约因素。

数十亿美元的投资回报压力，迫使零售巨头优先选择能带来稳定季度收益的项目，而非实验性创新。即便创新预算获批，也常被困在"试点模式"，永远无法成为核心业务。监管压力更令情况雪上加霜——2024年联邦贸易委员会叫停246亿美元零售并购案，正是对行业巨头的警示：任何重大交易都可能引发监管争议，进而阻碍创新进程。

金融科技的敏捷优势

相较之下，中小型金融科技提供商不受同等程度的监管审查或股东诉求束缚，因而具备显著灵活性。其组织结构更精简，且将技术视为业务核心而非辅助功能。这种"技术驱动"思维模式使其能快速推出、测试并调整产品，成为行业真正的创新引擎。

实践层面，这意味着基于云原生架构、模块化API和微服务构建系统，无需层层审批即可整合区块链等新技术。这种优势让金融科技公司牢牢掌握着定义数字金融未来的话语权，而零售商至今未能企及这一地位。

合作共赢的新范式

沃尔玛和SHEIN的近期决策印证了转型趋势：2025年沃尔玛更换"先买后付"服务商，正是看中敏捷型金融科技公司能更快速响应消费需求；2024年SHEIN与墨西哥金融科技公司联名发行信用卡，则证明借助专业外部力量比自建金融产品更高效。

未来真正的竞争前沿在于加密原生基础设施，包括代币化支付、区块链结算系统和数字忠诚度体系。面对跨辖区合规、链上解决方案自建成本等复合型挑战，零售商与金融科技公司的合作将成为必然选择——前者提供规模优势，后者贡献技术基础，共同打造可扩展至百万级用户的产品。

结语：拥抱变革或退出舞台

区块链基础设施时代已然来临，认清这一现实的零售商将主导行业未来，而固步自封者终将没落。在这个速度重于规模的新市场，缺乏创新的规模化终将走向死胡同。合作而非对抗，才是打破创新僵局的唯一出路。

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