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比特币周度相对强弱指数在历史熊市底部水平附近徘徊。自1月16日以来，现货比特币交易所交易基金录得27亿美元净流出。期权数据与期货清算反映出市场下行恐慌加剧，80,000美元支撑位岌岌可危。
比特币相对强弱指数数据在本周比特币重新测试81,000美元时向交易者发出警告。据消息源称，价格在周三至周四期间下跌逾10%。随着风险偏好降温，交易者对80,000美元的支撑力度提出质疑。
这一市场结构至关重要，因为历史数据显示，比特币相对强弱指数通常只有在进入更深的超卖区域后才接近底部。分析指出，周度相对强弱指数目前位于36.78，该读数始终低于50线——即卖方主导的区域。
比特币相对强弱指数逼近历史熊市水平
分析指出，周度相对强弱指数维持在50以下，该水平在下跌趋势中常充当阻力位。由于该指标在超卖区域附近徘徊，卖方主导着市场动能。
分析将30视为关键的超卖阈值，并指出周度相对强弱指数仅在低于30时才确认熊市底部，例如2018年12月10日的29.73。
同一消息源引用了2022年熊市周期中更深的极端情况，指出周度相对强弱指数在2022年6月4日至7月13日期间曾触及25.74。据此认为，当前36.78的水平增加了市场首先进一步深度下探的可能性。
该消息源构建了解读信号的三大支柱：当价格出现背离时，背离现象预示着趋势反转；此外，极端点位突破失败标志着动能减弱；同时，50线与趋势强度相关联，分析称该线在上升趋势中起支撑作用，其失守可能确认市场情绪的转变。
比特币相对强弱指数遭遇ETF流出与衍生品恐慌
价格分析报告指出，宏观事件也影响了此次走势。比特币在2025年1月28日联邦公开市场委员会会议后收于约89,200美元附近，随后次日下跌9%至81,000美元。
同一报告称，2025年美联储会议引发了快速的重新定价，交易者在利率决议后反复调整头寸，并将此模式与政策日期前后更高的市场敏感性联系起来。
另一消息源将近期下跌与资金流及跨市场联动相联系，指出自1月16日以来，现货比特币交易所交易基金出现27亿美元净流出，根据CoinGlass数据，该流出规模相当于管理资产的2.3%。
同一报告提及，金价自周三的历史高点下跌13%，但在三个月内仍上涨18%，部分投资者倾向于将黄金作为价值储存手段。
报告称，衍生品数据强化了市场的谨慎情绪。比特币期权delta偏度在周五升至17%，引用Laevitas的Deribit数据表明市场恐慌达到极端水平。
报告还量化了杠杆的清除情况：周四至周五期间清算额约达8.6亿美元。根据CoinGlass数据，比特币期货未平仓合约在周四降至460亿美元。
报告指出，未平仓合约在三个月前曾达到580亿美元，此次下降显示了杠杆重置，并认为这种出清可能使市场更健康。
报告通过检查稳定币需求以寻找更多线索，比较了泰达币对人民币和美元的汇率水平，指出稳定币通常以0.5%至1%的溢价交易。
根据报告，援引OKX数据，该溢价已转为0.2%的折价，而上周曾显示1%的折价。这一转变被解读为温和的资金外流略有缓解。
量子计算争论增添另一风险层面
报告称，部分交易者亦关注长期安全担忧，指出Coinbase已成立独立的量子风险咨询委员会，并计划在2027年初前进行公开研究。
报告表示，杰富瑞集团为此争论火上浇油，因其以量子计算相关的长期安全担忧为由，已将比特币从其旗舰投资组合中移除。
报告称，密码学家亚当·巴克对此提出反驳，他预测未来十年内量子计算不会构成实质性风险，并主张该技术仍处于早期阶段。
报告还指出，巴克驳斥了关于部分密码学突破会导致盗窃的说法，认为此类突破不会导致比特币被盗。这场分歧被定性为未解决的焦虑，而非已确认的威胁。
另一市场观点放大了崩盘论调，ShawnCT_警告比特币可能下跌66%至28,000美元，其依据是2017年和2021年峰值后的历史回撤。
比特币相对强弱指数令交易者紧盯87,000美元与80,000美元
报告指出，比特币需收复87,000美元才能重获看涨动能，该水平与衍生品对冲头寸的转换相关。报告还称，宏观恐惧也推升了对现金和短期国债的需求。
从价格分析来看，比特币相对强弱指数仍是近期的技术触发因素。报告强调，以往的熊市底部仅在指标低于30后才出现，这使得交易者密切关注市场动能在企稳前是否会进一步走弱。
