比特币空头大举压注:11.5亿美元期权释放风险加剧信号
衍生品追踪平台数据显示,过去24小时内市场涌现超11.5亿美元看跌期权,BTC交易者正通过大规模对冲防范潜在下跌风险。该数据反映出市场明显倾向于下行保护,暗示大型参与者可能正在为10月中旬延续的跌势中更剧烈的波动做准备。
严阵以待
平台在社交媒体发文中指出,期权市场已显现明确的恐慌信号。交易活动集中在行权价10.4万至10.8万美元的浅虚值看跌期权,这些合约将于本周及本月到期。
与此同时,衡量看跌期权相对成本的期权偏度指标进一步转向负值,短期合约表现尤为明显。该动向表明流动性提供商和做市商是主要推动力,分析认为在当前环境下,购买看跌期权对寻求风险保护的交易者而言是最审慎的选择。
"期权参与者——尤其是大型流动性提供商/做市商——正在定价显著的下行风险,市场情绪接近11日大盘暴跌后的水平。"
现货市场同步承压
截至发稿,比特币报价约110,076美元,24小时跌幅2.3%,七日跌幅扩大至9.4%。衍生品市场的悲观情绪已蔓延至现货领域,某交易所永续合约资金费率近日连续三日负值,创2025年来罕见看跌纪录。
链上分析机构数据同时显示,交易所存款量激增且市价卖单占比居高不下,暗示抛压可能持续。
十字路口的投机市场
当前谨慎情绪源于10月10日加密货币市场史上最大规模爆仓事件,当日190亿美元头寸被强平,过度杠杆得以出清。尽管出现部分复苏,但链上指标显示比特币已进入成熟的"投机阶段":未实现净盈亏比率(NUPL)达+0.52,接近以往牛市周期末期的狂热水平;短期持有者占据已实现市值44%的历史新高,表明新投资者主导市场而长期持有者正在获利了结。
分析师指出,虽然10月至今呈现下跌,但历史数据显示中旬表现消极的年份最终均以月线收涨告终。另有市场观察人士认为,近期回调有助于消化与季节性上涨预期相关的过度乐观情绪,可能为延续至2026年的更长周期奠定基础。

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