摩根大通拟为客户提供加密资产现货及衍生品交易服务_新闻

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摩根大通拟为客户提供加密资产现货及衍生品交易服务

2025-12-23 02:59:44

摩根大通正在考虑什么？

据彭博社报道，摩根大通集团正在评估是否为机构客户提供加密货币交易服务。该银行正探讨其市场部门可拓展的业务方向，包括潜在的数字资产现货交易及衍生品业务。知情人士透露，相关讨论尚未公开，仍处于内部审议阶段。目前尚未作出最终决定，服务范围也仍在评估中。若计划落地，将使摩根大通在区块链与代币化支付结算业务之外，更深入地介入加密货币市场。

投资者的核心关注点

若设立加密货币交易部门，摩根大通将为大型基金开辟银行主导的交易通道，特别为规避离岸交易平台的客户提供现货与衍生品市场服务。

为何拓展现货与衍生品业务？

此举源于机构投资者对合规渠道的需求持续增长。虽然美国上市的比特币现货ETF开辟了主流投资通道，但未能完全满足对冲基金、做市商及多资产交易部门的全部需求。许多机构仍期待在现有主经纪商和风控体系内获得直接流动性、对冲工具及结构化风险敞口。摩根大通历来对直接涉足加密货币持审慎态度，虽已构建区块链结算工具与代币化平台，但尚未像部分竞争对手那样开展广泛的直接加密交易业务。

推出现货与衍生品服务意味着银行需以比原生加密平台更严格的标准管理市场风险、对手方风险及合规义务。这一时机也反映出传统金融领域的整体转向——曾局限于试点项目与基础设施建设的银行，如今正在监管框架内探索客户服务可能性。尽管美国政策尚不明朗，机构投资者仍持续寻求受监管的熟悉市场渠道，而非通过小型中介机构进行交易。

其他大型银行的加密领域布局

若摩根大通推进该计划，将加入越来越多拓展加密交易、托管、支付及代币化服务的大型银行行列。渣打银行今年初率先为机构客户推出比特币和以太坊现货交易，成为首批直接提供加密市场服务的主要银行之一。摩根士丹利不仅为财富管理客户拓宽比特币现货ETF通道，还计划通过其E-Trade平台支持比特币、以太坊及Solana的直接交易。花旗银行正与Coinbase合作探索数字资产支付网络与稳定币能力，同时评估稳定币关联产品潜力。纽约梅隆银行拓展了托管与代币化业务，并将为Ripple的RLUSD稳定币持有美元储备。高盛则通过合作与行业联盟持续构建代币化及数字资产基础设施。

虽然策略各异，但方向一致：在政策环境尚未明朗的背景下，大型机构正为客户构建更多符合现有合规与风控框架的加密市场接入渠道。

投资者的核心关注点

更多银行主导的接入渠道将逐步引导流动性向受监管通道汇集，这对交易执行质量、对手方风险管控及机构头寸规模配置具有重要意义。

未来走向如何？

该银行的评估仍在内部进行，相关计划未对外公开。若获批准，任何服务推出都可能从限定产品组合与特定机构客户群起步。现货交易可满足基础执行需求，衍生品则涵盖对冲与复杂风险管理需求。对加密市场而言，此事的意义超越单家银行动向，更折射出华尔街的整体趋势——随着全球银行陆续增加交易、托管及稳定币相关服务，通过传统金融渠道获取加密资产敞口正变得更为便捷。摩根大通的评估再次印证：即便历经多年监管不确定性与市场回调，机构需求仍未消退。

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