随着以太坊价格跌破3000美元关口,大型投资者正在重启资产积累模式。当前市场尚未显露恐慌性抛售迹象,以太坊持有者仍持续通过质押和借贷等方式保持资产活性。
巨鲸重启低位建仓策略
当以太坊滑落至2800美元区间时,机构投资者恢复买入态势。该价格区间不仅是关键技术支撑位,更是过去数年多数大型投资者构建持仓的核心成本区域。
尽管以太坊价格处于三个月低位,但巨鲸仍在持续进行仓位调整与代币增持。其收购行为通过交易所与场外市场双轨进行:近日某投资者通过Wintermute场外交易平台购入以太坊后,随即转入Lido协议参与流动性质押。此类场外交易虽未对公开市场形成直接推动,却彰显出机构级的资产配置需求。
流动性质押衍生品助推杠杆策略
当前以太坊呈现区间震荡格局,促使部分投资者利用流动性质押代币获取质押贷款,进而进行再投资。这种操作虽面临清算风险,但经验丰富的参与者已建立相应的风控体系。
流动性质押规模在过去数周呈现复苏态势,截至1月26日,相关协议锁仓总价值已突破430亿美元,显著脱离近期低点。
机构投资者的资产轮动
World Liberty Fi正积极调整其投资组合,逐步将比特币仓位转换为以太坊。该机构通过知名钱包在去中心化金融领域进行封装代币头寸调整,近期通过CowProtocol路由协议将WBTC置换为超过2.2万枚以太坊。目前这些代币尚未重启质押,而WBTC在DeFi生态中的权重持续降低,其在Aave平台的收益率已降至极低水平。
资深巨鲸的多头布局
曾在10月10日建立空头头寸的资深投资者,目前正持有大规模以太坊多头仓位。尽管该头寸已产生超7.79亿美元未实现亏损,但近期其通过Hyperliquid平台建立借贷循环:关联新钱包从币安提取以太坊存入Aave,并持续使用借贷资金进行增持,显示出对价格区间维持能力的强烈信心。
市场情绪与资金流向分化
以太坊市场情绪指数目前稳定于40中性区间,未平仓合约从157.8亿美元低位缓慢回升至162.8亿美元。值得注意的是,超过75%的散户交易者持有多头仓位,使其在下跌行情中面临清算风险;而Hyperliquid平台上仅51%的巨鲸看涨,其余投资者正押注市场进一步下行。
虽然散户资金呈现外流趋势,但机构投资者与大规模质押者仍是当前市场买入力量与链上活动的主要支撑。DeFi使用率与资产积累行为仍维持在相对高位,表明核心参与者群体保持活跃。

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