美国银行携手Coinbase启动稳定币试点,迈向链上结算新阶段
企业需求与行业竞争正加速推动代币化支付与存款的应用进程。随着美国立法逐步明确稳定币监管框架,各大银行正积极为2026年即将实施的法规做准备。
从实验阶段迈向实质试点
多家美国大型银行已开始与Coinbase合作开展试点项目,测试稳定币、资产托管及交易服务,这标志着金融业正朝着链上结算方向迈进。Coinbase首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗在纽约时报DealBook峰会上与贝莱德首席执行官拉里·芬克共同确认了这一趋势。
阿姆斯特朗透露,数家大型银行正在其内部系统中开展实况测试,将稳定币和直接加密服务整合至核心业务。这些测试反映了传统金融领域的深层变革——企业正从研究阶段转向实际运营试点。经过多年因监管不确定性导致的停滞,这一转变显得尤为关键。
他指出,顶尖银行将这些工具视为长期现代化战略的重要组成部分。尽管部分机构仍通过游说团队抵制变革,但其创新部门仍在持续推进技术建设。这种矛盾凸显了大型金融机构的内部割裂——在维护传统利润模式的同时,也在积极探索更高效的数字化结算方案。
稳定币在企业金融领域崭露头角
银行内部变革的动力源于企业客户对快速结算模式日益增长的需求。以现金或短期国债为支撑的稳定币,现已成为银行探索代币化金融的切入点。这类代币既具备美元资产属性,又支持即时转账功能,非常适合财资管理和跨境支付测试。
据阿姆斯特朗预测,到2028年稳定币市场规模可能达到1.2万亿美元。花旗银行在与Coinbase合作探索稳定币支付后,在乐观情境下预计2030年市场规模有望突破4万亿美元。这些预测与摩根大通币和花旗代币化存款等全球实验项目相互印证,显示出市场对链上结算的持续关注。
拉里·芬克指出美国在金融科技创新方面落后于印度、巴西等国。他以巴西已支持加密货币支付整合的Pix系统为例,强调当前美国的试点项目实质上是全球竞争与客户需求共同推动的金融科技竞赛的重要组成部分。
市场环境与监管压力并存
这些试点工作推进之时,正值数字资产市场经历十月、十一月的下行周期。阿姆斯特朗表示价格波动并未改变参与银行的战略布局。
他强调金融机构现已将加密基础设施视为正式业务线,而非投机性副业。同时,阿姆斯特朗敦促立法者推进《明确法案》,该法案旨在界定市场结构、代币发行方和交易责任。他将可预测的监管规则与银行整合数字资产时面临的操作风险联系起来。尽管众议院已通过初步法案,参议院尚未安排表决日程。
芬克在峰会期间对比特币提出更宏观的见解,将其描述为应对实体或金融不确定时期的避险资产。他透露贝莱德已发现“重大应用场景”,自推出比特币ETF后其早期质疑态度已发生转变。阿姆斯特朗对此表示认同,强调该资产“绝无归零可能”。
银行提前布局2026年监管框架
这些进展与市场预期高度吻合——联邦对稳定币和代币化结算的指导政策将在2025年强化,并持续至2026年。银行机构正提前布局,以避免落后于已开展大规模代币化试点的金融科技公司和国际竞争对手。
阿姆斯特朗指出,2025年7月通过的《天才法案》等监管成果有助于明确稳定币要求。他补充说,随着政策清晰度提升,美国正“重拾进攻态势”,但仍需更多措施来保障银行与交易所的可预测运营。
美国主要银行与Coinbase开展稳定币试点,标志着行业从研究阶段转向实际部署。这些举措反映出企业需求增长、全球竞争加剧以及对更严格联邦法规的预期。随着金融机构为大规模应用做准备,银行基础设施正加速向链上系统演进。

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