澳大利亚4.2万亿超级基金重塑全球投资格局_新闻

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澳大利亚4.2万亿超级基金重塑全球投资格局

2025-10-11 02:19:11

澳大利亚养老金体系正成为全球资本市场的重要力量

被称为"超级年金"（Super）的澳大利亚养老金体系，正在成为全球资本市场中最具影响力的力量之一。专家认为，这些资金可能很快会进入加密货币行业。

规模庞大的养老金池

根据德意志银行宏观策略师Lachlan Dynan的最新研究报告，该国养老金池已增长至4.2万亿澳元，相当于GDP的150%，位居世界前列。目前其近半数资产投资于海外市场，随着投资组合从本土股票向多元化发展，这些超级年金基金正在重塑全球流动性和外汇流向。

报告指出，投资回报和强制性缴款仍是最大的增长动力。澳大利亚的养老金保障率从1992年的3%上升到2025年的12%，为资本积累创造了结构性引擎。加上相对年轻的人口结构和较高的股票配置比例，该体系的规模已使其成为全球主要投资者。

跨境投资的宏观影响

Dynan的研究还强调了这种增长的宏观连锁效应。随着超级年金基金将缴款转化为外国资产，它们在外汇互换和对冲市场的参与度正在扩大，往往给货币基础带来压力。目前约48%的超级年金资产位于海外，而十年前仅为三分之一，这凸显了该体系的发展如何影响国际资本流动。

德意志银行深化与澳大利亚养老金生态系统的合作

德意志银行澳大利亚首席执行官Glenn Morgan表示，该机构正与超级年金基金密切合作，设计涵盖外汇、利率、衍生品和结构化信贷的多产品策略。"澳大利亚超级年金行业的规模、增长和成熟度需要越来越全球化和定制化的解决方案。"

德意志银行的全球核心银行模式使超级年金基金能够直接进入全球市场并使用风险管理工具，这对它们追求海外收益至关重要。随着澳大利亚养老金资金流向海外，这种合作关系巩固了该行在亚太资本流动中的地位。

加密货币悄然进入澳大利亚养老体系

德意志银行报告发布之际，数字资产正悄然融入澳大利亚养老储蓄体系。据此前报道，Coinbase和OKX等平台正在为自我管理养老金基金（SMSF）推出产品，这些私人养老金工具已占该国养老金池的四分之一。

虽然传统基金仍持谨慎态度，但截至3月，SMSF持有的加密货币已达17亿澳元，自2021年以来增长了七倍。Coinbase亚太区负责人John O'Loghlen表示，超过500名投资者正在等待其即将推出的SMSF加密服务。OKX在6月推出服务后需求也超出预期。目前AMP仍是唯一披露持有加密货币的主要养老金提供商，但发展势头明显增强。

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