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机构悄然吸纳市场流动性现需超远期领跑

2025-11-10 04:34:44

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机构悄然吸收流动性：现货需求持续领先期货市场

分析师BorisD分享的最新CryptoQuant报告显示，币安现货市场长期保持相对于永续期货市场的结构性溢价，这表明即便在零售投机情绪低迷时期，现货需求仍占据主导地位。

现货与期货的持久价差

数据显示，现货价格较永续合约价格平均高出约50美元。虽然这种价差在快速变化的市场中通常短暂存在，但当前持续的负基差现象揭示了更深层趋势：机构流动性提供者正在吸收稳定、有机的现货需求，而非由投机性买盘驱动。

需求与流动性的静默平衡

通常情况下，当永续合约市场多头头寸过重时，其价格会高于现货，这种杠杆驱动的乐观情绪往往预示市场修正。但CryptoQuant数据显示了相反情况——永续合约端保持平衡，而现货价格持续引领走势。

这种模式意味着币安的现货订单流并非由零售投资者的杠杆热情推动，而是源于机构通过抛售或对冲活动来满足的稳健积累。本质上，市场正悄然将现货需求转化为流动性，形成需求与卖压共存且不引发剧烈波动的稳定均衡。

结构性特征非短期现象

BorisD强调，这并非偶发异常，而是币安交易环境的长期结构性特征。持续的价差表明，机构正在系统性地将现货需求转化为流动性，在维持价格平衡的同时提供市场深度。

此类静默均衡往往是市场行为重大转变的前兆——当一方的流动性积累达到临界点，且机构策略发生变化时，可能引发强烈的方向性波动。

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今日快讯

XRP与XLM同步飙升引领加密货币市场涨势 XRP和XLM的集体暴涨正主导着加密货币市场的上涨行情。特别是瑞波币(XRP)单日涨幅突破11%，展现出突破近几个月持续下跌趋势的潜力。市场表现亮眼据市场调研机构数据显示，XRP在24小时内上涨11.4%，最高触及2.56美元（约合3456元人民币）。其市值突破1539亿美元（约合21.6万亿人民币），成为市值前100加密货币中涨幅排名第八的数字资产。紧随其后的恒星币(XLM)同样上涨11.5%至0.31美元（约合418元人民币），目前市值排名已超越Wrapped Ethereum(WEETH)升至第20位，并有潜力超越Zcash(ZEC)。

瑞波币(XRP)和恒星币(XLM)暴涨11%...释放突破熊市信号

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TLDR 核心业绩表现 Pagaya科技(PGY)公布2025年第三季度调整后每股收益达1.02美元，远超分析师预期的0.18美元，同时营收创下3.502亿美元历史新高。财报发布后，该公司股价在盘前交易中飙升17.18%。财务亮点 • 连续第三个季度上调2025全年业绩指引，预计营收区间13-13.25亿美元 • GAAP净利润达2300万美元，同比改善9000万美元 • 调整后EBITDA近乎翻倍至1.07亿美元，同比增长91% • 完成5亿美元公司债券发行，并将循环信贷额度扩大至1.32亿美元业务全线增长联合创始人兼CEO Gal Krubiner表示："业绩证明我们在全网络范

Pagaya科技(PGY)股价飙升17%，AI金融科技公司三季度业绩创新高

要点速览语音识别公司SoundHound AI在周一盘前交易中上涨超5%，此前该公司公布的第三季度业绩超出华尔街预期。不过上周财报发布后该股曾出现下跌，新的分析师支持重新吸引买家入场。业绩亮点公司第三季度营收达到4200万美元，同比增长68%，超过分析师预期的4050万美元。调整后每股净亏损为0.03美元，较上年同期的0.04美元有所改善。分析师看好增长动力 H.C. Wainwright分析师Scott Buck维持"买入"评级，并将目标价定为26美元，意味着较当前水平有超80%的上涨空间。Buck将业绩超预期归因于近期收购和不断扩大的客户需求，公司在餐饮、金融、医疗、保险和零售

SoundHound AI（SOUN）财报亮眼：分析师看涨80%空间

机构投资者大动作：贝莱德存入超千枚比特币根据链上数据分析机构Onchain Lens披露的最新数据，全球顶级资产管理公司贝莱德(BlackRock)近期向Coinbase钱包存入1,271枚比特币。按当前市价计算，这笔交易规模约为1.3467亿美元（折合韩币约1,800亿元）。本次大额转账引发市场高度关注，显示出传统金融机构正持续加大对加密货币领域的布局力度。作为管理规模超过9万亿美元的资管巨头，贝莱德此举可能预示着机构投资者对比特币等数字资产的长期看好

"贝莱德向Coinbase存入1271枚比特币"

XRP强势上涨逼近关键阻力位 XRP在新一周开盘后呈现强劲上涨态势，逐渐接近主要阻力位。市场情绪已转为买方主导，短期内存在进一步上行的可能性。短期价格表现数据显示，XRP单日涨幅达11.32%，交易价格触及2.5375美元。短期图表显示，该资产正徘徊在2.5518美元阻力位附近。由于日平均真实波幅（ATR）已基本释放完毕，预计短期内不会出现剧烈波动。分析师指出，若买盘能在此价格区间形成有效支撑，则可能延续上涨行情。特别是在前一日收出阳线后，若当前看涨趋势持续，价格有望突破2.5546美元关口。中期展望与风险提示从中期角度来看仍需保持谨慎。市场关注下一个关键阻力位2.6624美

XRP单日暴涨11%…突破2.55美元阻力位或进一步上涨

香港上市公司购入比特币在香港股市挂牌的国际商业结算控股有限公司近期发布公告，披露该公司于10月17日至11月7日期间累计购入247.8694枚比特币，总投入资金约2570万美元（折合韩币约340亿元）。投资规模引发关注这项数额可观的数字货币投资引发市场广泛关注，显示出传统金融机构对加密资产的兴趣持续升温。根据公告披露的交易数据测算，该公司此次购入比特币的均价约为每枚10.4万美元

国际商业结算机构购入约247枚比特币

加密货币自托管平台Exodus Movement收购支付系统开发商Grateful 据PANews报道，纽约证券交易所上市公司Exodus Movement（股票代码：EXOD）于11月10日宣布完成对乌拉圭支付系统开发商Grateful的收购。通过此次收购，Exodus将把Grateful的稳定币支付技术整合至其数字钱包和商户服务系统，正式进军拉丁美洲市场。技术整合与市场拓展 Grateful是一家专注于稳定币支付解决方案的技术平台，为个人用户和商户提供基于稳定币的支付清算、资金管理服务。该平台支持二维码支付、电子商务系统对接、场外交易所接入及实时结算等功能，具备手续费低廉、资金即时

《出走记：稳定币支付平台收购Grateful》

比特币(BTC)价格反弹进入上涨区间随着比特币价格强势反弹，市场正式进入上涨行情。交易员情绪回暖，这似乎与美国政府可能结束停摆的预期有关，风险资产偏好正在逐步恢复。亚洲交易时段突破关键点位 8日亚洲交易时段，比特币价格一度突破106,000美元（约合1.06亿韩元），较前日上涨5%，呈现快速拉升态势。市场分析认为，这波上涨源于上周强势收盘后，买方资金瞄准抛售流动性区域集中入场。技术面释放积极信号分析师指出，此次反弹已触发短期"空头挤压"（空头平仓）效应，价格可能进一步试探112,000美元（约合1.12亿韩元）的关键阻力位。从技术指标来看，周线级别的强势收盘为后续上涨打开了空间。

"比特币($BTC)暴涨5%…受特朗普预算谈判预期提振行情转强"

ZEC(Zcash)单日涨幅超5% 但需警惕短期回调风险加密货币市场本周开局强势，ZEC现报628.14美元（约合84万韩元）。不过当前价格更接近支撑位而非阻力位，短期图表显示若"空头压力"持续，可能再度下探600美元（约80万韩元）关口。技术面释放调整信号值得注意的是，前日K线高点出现"假突破"形态，若日内收盘价持续偏离该基准位，不排除回调至550-600美元（约70-80万韩元）区间的可能。分析师预计这种调整态势或将持续数个交易日。中期走势关键分水岭从中期视角看，当前价格仍远离主要支撑/阻力位。未来走势关键在于能否突破750美元（约100万韩元）阻力线。若周线未能收复该

Zcash(ZEC)短期反弹…技术分析线“调整信号”明显

虚拟资产投资公司Strategies大举增持比特币 Strategies公司于10日宣布，以约4990万美元的总价购入487枚比特币，平均购入单价为每枚102,557美元。持仓规模与投资概况此次增持使Strategies的比特币总持有量增长至641,692枚，累计总投资额约为475.4亿美元，平均持仓成本为每枚74,079美元。市场背景分析本次投资正值比特币价格在创下历史新高（125,689美元，2025年10月5日记录）后延续上涨势头的市场环境

战略加码，再购487枚比特币……投资近4990万美元

美国联邦政府恢复运转助推瑞波币(XRP)价格单日飙升13% 随着美国政府结束停摆，瑞波币(XRP)价格在24小时内暴涨逾13%，引发市场广泛关注。市场分析机构Sistine Research将XRP评为"最具潜力的核心资产"，并对未来涨势持乐观预期。多重利好因素叠加 Sistine Research最新分析指出："在政府重启消息公布后，XRP成为反应最迅速的主流加密资产。交易所交易基金(ETF)获批预期、金融机构牌照申请进展以及监管框架明朗化等积极因素正形成合力。"当前XRP报价2.56美元(约合3353韩元)，24小时涨幅达13.02%。其交易量同期激增97.77%至52.1亿美元(约

瑞波币(XRP)暴涨13%……政府停摆结束及ETF预期推动交易量翻倍

加拿大上市公司Republic Technologies成功发行无息可转换债券加拿大上市公司Republic Technologies近日宣布，通过发行无息可转换债券成功筹集1亿美元（约合1350亿韩元）。公司表示，本次募集资金将用于购买以太坊（ETH）以及扩大其权益质押（基于权益证明机制的奖励）业务规模

加拿大Republic拟募资1亿美元用于增持以太坊并扩大质押规模

加拿大上市企业Republic Technologies完成1亿美元零息可转债融资加拿大证券交易所上市公司Republic Technologies（CSE: DOCT）于11月10日宣布，成功从机构投资者处募集1亿美元规模的零息可转换债券（ZCB）。本次融资资金将主要用于以太坊（ETH）收购及质押业务扩展，其中超过90%的金额将投入ETH收购。初始投资金额为1000万美元。创新融资结构实现现金流中性本次融资结构具有无需支付利息、无需追加保证金的特点，是加密货币行业中罕见的"现金流中性"运作模式。融资方案还包含可在市值50%水平行使的认股权证。多元化ETH生态布局 Repub

加拿大共和国为购买ETH筹集1亿美元无息资金

美国区块链投资公司增持比特币美国区块链投资公司Strategy于上周宣布追加购入487枚比特币。本次购入总额达到约4990万美元（约合674亿韩元）。市场分析认为，此举是对近期加密货币市场复苏趋势的应对措施

策略：增持487枚比特币…规模达4990万美元

eToro公布2025年第三季度财报：加密货币业务表现亮眼据消息，eToro在2025年第三季度财务报告中披露其加密货币业务呈现强劲增长态势。报告显示，10月份平台加密货币交易量较去年同期增长84%，用户平均投资金额上升52%，表明市场参与度显著提升。生态布局加速推进 eToro正加速构建融合传统金融与Web3技术的加密货币生态系统。据悉，该平台计划推出多功能加密钱包，将集成预测市场、借贷及资产代币化等创新功能。产品服务持续升级平台近期已将美国市场支持的加密货币资产扩展至110种，同时新增对ADA、ETH及SOL等主流代币的质押服务，进一步丰富用户投资选择

eToro加密货币业务迅猛增长……多功能钱包即将发布

比特币专业持有企业Matador Technologies完成1050万美元融资 Matador Technologies公司于17日宣布，近期通过发行可转换债券成功筹集1050万美元（约合145亿韩元）。公司表示将利用这笔资金进一步扩大比特币持仓规模。长期增持计划曝光该公司披露战略规划，拟在2026年前将比特币持有量提升至1000枚，并计划于2027年达到6000枚。这一动向与近期多家企业将比特币作为长期储备资产的趋势相呼应。市场观察人士指出，机构投资者持续增持加密货币的行为，反映出对数字资产作为价值储存手段的信心正在增强

比特币资产企业Matador通过债券发行筹集1050万美元

加密货币投资动态：知名投资人加码以太坊杠杆持仓根据加密货币数据分析平台Hyperbot披露，被业内称为"麻吉大哥"的知名投资者近期将其以太坊(ETH)25倍杠杆多头头寸增至5,699枚ETH。数据显示，该持仓当前市值约达2047.4万美元，平仓价格设定为3435.1美元

《"最后之舞"以太坊25倍杠杆买入策略突破2000万美元大关》

美国证券交易委员会即将最终批准 Ripple(XRP)现货ETF 随着美国存管信托与清算公司(DTCC)将五只XRP ETF列入"活跃名单"，首只Ripple(XRP)现货交易所交易基金(ETF)有望于本周正式推出。DTCC作为美国证券结算系统的核心机构，其预先注册程序是ETF发行前的必要环节，此次名单更新被视为获得SEC批准前的最后步骤之一。五家机构蓄势待发本次列入的ETF包括：Bitwise XRP ETF(XRP)、Franklin Templeton XRP Trust(XRPZ)、21Shares XRP ETF(TOXR)、Canary Capital XRP ETF(XRP

瑞波币(XRP)ETF本周有望推出…DTCC"活跃上市"进入实质化阶段

内容概要 Opendoor股价周五下跌，第三季度每股亏损0.12美元，高于预期的0.07美元亏损 9.15亿美元营收低于预期的9.2205亿美元，亏损持续扩大公司以每股6.56美元发行1.806亿新股，造成股东权益稀释新任CEO Kaz Nejatian计划通过AI应用和成本削减在2026年底实现盈利 8月以来内部人士三次买入股票且零抛售，显示内部信心新股大量发行引发稀释担忧 Opendoor以每股6.56美元的价格注册发行了1.806亿股新股。该发行计划周四根据公司现有货架注册在证券交易委员会完成备案。此次新股发行对现有股东权益造成实质性稀释。这些新股是根据11月6日签订的协议出

Opendoor (OPEN) 股价受业绩不及预期及股份稀释影响走低

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比特币($BTC)反弹5%…美国停摆风险缓解提振风险资产投资情绪

比特币强劲反弹突破10.6万美元关口比特币(BTC)在周一亚洲交易时段实现近5%的反弹，成功突破10.6万美元(约合1.06亿韩元)大关。市场分析认为，这主要得益于美国联邦政府停摆危机有望解除，投资者对风险资产的偏好有所回升。技术面呈现积极信号比特币在周线收盘时展现出强劲上涨趋势，技术动能明显恢复。部分交易员指出，在市场清算空头头寸并寻求流动性的背景下，价格可能快速攀升至11.2万美元(约合1.12亿韩元)水平。政治因素提振市场信心本轮反弹与美国政治局势的积极预期密切相关。市场普遍预计美国政府将在本周避免停摆，这一乐观情绪正对整体风险资产产生正面影响。技术指标发出买入

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黑石集团向Coinbase转移1,271枚比特币，价值1.34亿美元

贝莱德大额比特币转账引市场关注据PANews报道，全球资管巨头贝莱德于11月10日约一小时前向Coinbase平台转移了1,271枚比特币。根据链上数据监测，按当前市场汇率计算，这批比特币价值约1.3467亿美元。虽然本次转账的具体目的尚未披露，但作为重要机构投资者的资金动向，该事件已引发加密货币市场的高度关注。业内人士指出，此类大额链上异动往往预示着潜在的市场变化

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特斯拉(TSLA)股价承压：Cybertruck项目负责人离职叠加销量持续低迷

特斯拉高管离职潮与Cybertruck销售困境特斯拉Cybertruck和Model 3项目负责人Siddhant Awasthi在为公司效力八年后宣布离职。2025年第三季度，Cybertruck在美国的销量同比暴跌63%，仅售出5,385辆。截至9月，该车型年内累计销量约16,000辆，较去年同期下降38%。高管离职潮持续 Awasthi是2025年特斯拉最新离职的高管。此前Optimus人形机器人项目负责人Milan Kovac于6月离职，马斯克亲信Omead Afshar据传在夏季被解雇，北美销售副总裁Troy Jones同期离职。电池技术总监Vineet Mehta于4月辞职，

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芯维（CRWV）股票：AI云服务商迎财报生死战

TLDR 核心要点云计算公司CoreWeave将于周一公布第三季度财报，预计营收达13亿美元（同比增长超100%），但每股预计亏损0.36美元。上周该公司股价暴跌22%，反映市场对AI支出水平与资本开支增速超过营收增长的担忧。由于数据中心基础设施投入加大，运营利润率预计将降至14.3%（去年同期超21%）。客户集中度与增长隐忧 Meta、微软和Alphabet贡献了CoreWeave绝大部分营收，这种客户集中模式引发质疑。尽管分析师预计其循环采购订单将翻倍至600亿美元，但自8月令人失望的二季报后，股价累计下跌30%。积压订单带来曙光华尔街关注其积压订单增长，Jefferi

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