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美国证交会与金融业监管局调查加密国债公告前可疑交易

2025-09-28 06:54:49
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美国证交会与金融业监管局调查加密货币收购公告前的可疑交易活动

美国证券交易委员会(SEC)和金融业监管局(FINRA)正对上市公司宣布收购加密货币计划前的异常交易展开调查。监管机构怀疑部分投资者可能通过提前获取非公开信息获利,此举或违反公平披露规则。

涉嫌违反公平披露原则

调查聚焦于公开上市的数字资产资金管理公司(DAT),这些企业通常宣布筹集资金购买加密货币的计划。今年已有200余家DAT公司上市,其中部分正接受监管问询。

监管机构发现"可疑交易模式",包括企业在发布加密货币购买计划前数日或数小时内,交易量激增和价格突然上涨。这些迹象表明,至少部分投资者可能利用内幕信息进行交易获利。

SEC官员已就涉嫌违反《公平披露条例》(Reg FD)向多家公司发出警告。该条例要求重大非公开信息必须广泛披露,而非选择性透露。监管机构担忧有人提前获知加密货币购买计划,并在消息公布前抛售股票获利。

专家指出,此类违规行为不仅威胁市场价值,还将使企业面临法律追责和声誉风险。即使在更广泛的非加密金融市场,监管机构也从未对Reg FD违规表现出如此程度的关注。这种审查力度预示着加密资金管理公司可能很快面临更严格限制。

企业加密货币热潮面临审查

此次调查的背景是越来越多企业开始采用加密货币。先行者已帮助数字资产资金管理领域在今年吸引超200亿美元风险投资,逾千亿美元资金承诺用于加密货币购买计划。

上市公司目前持有超100万枚比特币(价值1130亿美元)和526万枚以太坊(价值206亿美元)。DAT单月融资额在7月达到62亿美元峰值,创历史最高纪录。

监管机构当前面临的挑战是:如何确保这种增长趋势不会为内幕交易和选择性披露开辟新渠道。支持者认为企业资金管理部门的投资行为彰显对加密货币长期价值的信心。但市场仍对企业披露市场信息和筹资速度存疑,这可能助长选择性披露、信息泄露和操纵性交易。

SEC与FINRA强调,加密货币资金管理热潮必须在现行证券法框架内运作,并正积极打击可疑交易模式。若查实不当行为,后续执法行动或将为企业数字资产采用建立监管先例。

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