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加密原生资产管理公司崛起成为去中心化金融中坚力量
以Re7、Gauntlet和Steakhouse Financial为代表的专业机构正在引领行业变革。数据显示，自2025年1月以来，这些公司管理的链上资本已从10亿美元激增至40亿美元以上。
加密资产管理模式升级
分析平台与DeFi收益平台联合报告指出，这些专业机构不仅通过多元化投资配置资金，更通过实施风险管理实践和高级分配策略推动着DeFi生态的进化，特别是在稳定币领域表现尤为突出。
随着机构对DeFi原生架构兴趣的提升，Morpho协议目前托管着近20亿美元的专业管理资金。市场占有率方面，Gauntlet以31%居首，Steakhouse Financial占27%，Re7持有23%，MEV Capital则有15.4%的份额。这些数据表明专业资产管理机构间的竞争正日趋激烈。
与此同时，机构对DeFi的认知正在发生根本转变。曾经被视为监管空白地带的DeFi，现在被重新定义为可编程的灵活金融层。Euler、Morpho和Aave等平台开发的合规DeFi市场，代表着为满足机构标准而进行的主动转型。
这些环境提供受控接入点，使机构在满足KYC、反洗钱和交易对手风险评估等合规要求的同时，能够与DeFi协议进行交互。
机构将DeFi作为底层基础设施
报告指出，随着美国监管框架的演进和DeFi平台的成熟，机构对加密资产的认知正在转变。DeFi不再被视作不受监管的威胁，而逐渐被视为可定制的集成金融层。
众多金融科技公司、加密钱包和交易所正将DeFi作为隐形基础设施，通过技术封装简化其复杂性以优化用户体验。这种方法有效促进了收益整合、资本效率提升、用户留存率提高以及新收入渠道开拓。
目前机构主要通过三大途径参与DeFi：稳定币收益、加密资产收益和借贷服务。这些服务被嵌入用户熟悉的中心化应用程序中，隐藏了底层的DeFi运作机制。
例如Coinbase和PayPal分别通过USDC和PYUSD提供稳定币收益服务。在借贷端，Coinbase等平台使用Morpho等协议提供加密资产抵押贷款，完美诠释了报告中所谓的"DeFi分层模式"——由DeFi后端驱动的金融科技前端界面。
