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伯恩斯坦指出市场低估Coinbase价值 目标价上调至510美元
伯恩斯坦在周二晚间发布的报告中指出，市场未能正确评估Coinbase的价值，将其股票目标价从310美元大幅上调至510美元。跟踪加密货币市场十年的分析师Gautam Chhugani维持对该公司的"跑赢大盘"评级，认为华尔街仍未能全面理解Coinbase的业务实质。
截至周二收盘，Coinbase股价报344.82美元，新目标价意味着48%的潜在上涨空间。Gautam在报告中称Coinbase是"我们加密货币覆盖范围内最被误解的公司"，指出尽管该公司占据行业各项主要收入领域的核心位置，但市场整体仍持负面看法。
Coinbase的行业领导地位
分析师强调，Coinbase不仅是标普500指数中唯一的加密货币公司，还主导着美国加密货币交易市场，引领机构参与度，并在交易所中运营最大规模的稳定币业务。报告还提及Coinbase近期收购了全球最大的加密货币期权交易所，并支持着目前速度最快、规模最大的基于以太坊的代币化链。
伯恩斯坦认为Coinbase仍有增长空间
针对竞争对手将侵蚀Coinbase用户基础的观点，Gautam予以反驳。他表示Coinbase的市场份额依然稳固，传统经纪商即将推出的平台无法提供完整的产品组合——而这正是Coinbase的现有优势。他认为这使得新平台"竞争力不足"。分析师还特别提到两项可能利好Coinbase的美国法案：《GENIUS法案》将规范稳定币，《CLARITY法案》旨在为加密货币建立监管框架。
此外，Gautam指出Coinbase进军加密货币期货交易是重大机遇。该公司已推出比特币和以太坊期货产品，目前正准备上线永续期货合约——这种产品在全球需求旺盛，但在美国市场支持有限。他认为该市场存在"巨大发展空间"，一旦Coinbase全面运营将带来可观的交易量。
上调目标价的依据
新的目标价基于Coinbase到2025年可能实现约95亿美元总收入的内部预测。该预测综合考虑现货和衍生品业务、机构活动以及立法可能带来的积极影响。报告发布后，Coinbase股价在盘前交易中上涨3.1%。
